基于随机波动率模型的沿海干散货运价波动研究

为研究我国沿海干散货运输市场的波动规律,建立不同类型的随机波动率模型,对其波动聚集性、杠杆效应等进行研究,发现:沿海干散货运价收益率序列具有较高的波动持续性,且运价市场存在明显的反向杠杆效应,外部冲击导致的运价变动与波动呈正相关关系。沿海干散货运价市场存在较强的波动性,航运企业有必要通过历史波动规律对未来运价走势进行预测,并合理运用运价衍生品等方法来规避运价风险。