| 基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究 |
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| 引用本文： | 郭磊,吴冲锋.基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究[J].系统工程理论与实践,2005,25(8):32-37. |
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| 作者姓名： | 郭磊 吴冲锋 |
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| 作者单位： | (1)上海交通大学金融工程研究中心;(2)河南省银监局 |
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| 摘 要： | 结合资本资产混合定价模型市场交易因子载荷离散度指标对市场交易行为的反映,提出更加反映市场行为、具有时间序列可比性的羊群行为度量指标,并利用该指标对中国股票市场羊群行为进行实证检验,发现了沪深股市羊群行为的显著特征.
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| 关 键 词： | 羊群行为度量方法 因子载荷 资本资产定价模型 混合资产定价模型 |
| 文章编号： | 1000-6788(2005)08-0032-06 |
| 修稿时间： | 2004年5月27日 |
The Empirical Study on Chinese Security Market Herding Based on Mixed Asset Pricing Model |
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| GUO Lei,WU Chong-feng.The Empirical Study on Chinese Security Market Herding Based on Mixed Asset Pricing Model[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2005,25(8):32-37. |
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| Authors: | GUO Lei WU Chong-feng |
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| Institution: | (1)Financial Engineer Center, Shanghai Jiaotong Univ;(2)The CBRC Henan Office |
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| Abstract: | This paper advances a comparative and more flexible herding measure based on the meaning of the deviation of the market factor of mixed asset pricing model. Through the empirical test with the new measure on Chinese security markets, the remarkable characters of herding in Shanghai and Shenzhen Security Markets are summarized. |
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| Keywords: | herd measure factor loading CAPM mixed asset pricing model |
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