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| 我国股市与汇市间的风险溢出效应检验——基于二次汇改后的实证分析 | |
| 引用本文： | 吴亮,李艳.我国股市与汇市间的风险溢出效应检验——基于二次汇改后的实证分析[J].阜阳师范学院学报(自然科学版),2015,32(1):82-86. |
| 作者姓名： | 吴亮 李艳 |
| 作者单位： | 1. 阜阳师范学院经济学院,安徽阜阳,236041 2. 阜阳师范学院数学与统计学院,安徽阜阳,236041 |
| 摘 要： | 采用二次汇改后沪深300指数和人民币/美元汇率的日数据,结合AR-GARCH模型和极值理论POT模型,度量两个市场的95%和97.5%置信水平的Va R,并利用基于交叉相关函数的风险溢出检验方法,分析沪深300指数与汇率间的风险信息溢出。实证结果表明:在95%置信水平下存在汇市到股市的单向风险溢出而在97.5%置信水平下存在股市和汇市间的双向瞬时溢出效应。因此,监管层应制定金融稳定政策,防止两者间的风险传导。 |
| 关 键 词： | 极值理论 交叉相关函数 Va R 风险溢出 |
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