| 基于人工股票市场的财富分布及演化研究 |
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| 引用本文： | 高言,李昭辉.基于人工股票市场的财富分布及演化研究[J].复杂系统与复杂性科学,2015,12(1). |
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| 作者姓名： | 高言 李昭辉 |
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| 作者单位： | 1. 中央财经大学金融学院金融工程系,北京,100081
2. 帝国理工大学商学院,伦敦SW11 2DL |
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| 摘 要： | 采用多主体建模的方法构建了一个具有真实股票市场特征的人工股票市场,通过对3类异质投资者信息资源禀赋及交易行为的刻画,展现了市场财富的幂律分布特征,并发现财富分布的基尼系数随着机构投资者初始市场占比的增加而减小。这意味着市场财富会向信息占优的机构投资者手中聚集,但整体财富分布的非均等程度会随着更多机构投资者的加入而减弱。基于以上结论,从优化资源配置公平的角度对中国股票市场提出了相关建议。
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| 关 键 词： | 多主体建模 财富分布及演化 资源配置公平 双向拍卖 典型事实 |
The Distribution and Dynamics of Investors' Wealth on an Artificial Financial Market |
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| Authors: | GAO Yan LI Zhaohui |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | agent-based (multi-agent) modeling wealth distribution and evolution equality in resource allocation double auction stylized facts |
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