| 上海A股市场系统性风险测度及在组合管理中的应用 |
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| 引用本文： | 姚亚伟,杨朝军,蔡明超.上海A股市场系统性风险测度及在组合管理中的应用[J].上海交通大学学报,2009,43(4). |
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| 作者姓名： | 姚亚伟 杨朝军 蔡明超 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,安泰经济与管理学院,上海,200052
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| 摘 要： | 基于上海A股市场上市公司周收益率历史数据,采用随机抽样方法构建了包含不同证券数目的投资组合,利用组合风险与组合中证券数目之间关系的数学模型,实证分析了上海A股市场1995～2006年市场的系统性风险水平.实证结果表明:除1995年和1996年市场系统性风险水平较高外,其余年份均在30%以下,2001年水平最低为18.75%.利用连续T检验分析了组合风险随组合中证券数目边际变化趋势,结果表明:在1995～2006年,当组合中证券数目为13个左右时,组合的风险和组合中证券数目的匹配较优.
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| 关 键 词： | 系统性风险 组合管理 连续T检验 |
The Evaluation of Systematic Risk of Shanghai A Stock Market and Its Application in Portfolio Management |
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| YAO Ya-wei,YANG Chao-jun,CAI Ming-chao.The Evaluation of Systematic Risk of Shanghai A Stock Market and Its Application in Portfolio Management[J].Journal of Shanghai Jiaotong University,2009,43(4). |
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| Authors: | YAO Ya-wei YANG Chao-jun CAI Ming-chao |
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