资本要求、监督检查与市场约束的交互关系

借鉴Dewaripont和Tirole(1994)的研究思路和马尔科夫原理,以连续时间的公司金融模型为基础,并充分考虑商业银行特有的金融中介属性,建立起关于商业银行行为的动态模型,对巴塞尔协议三大支柱间的交互关系及机理进行了研究。研究表明:(1)监管者应当将资本充足要求作为银行的破产临界点看待,而不是资产重置的间接信号;(2)在对风险监控比较宽松的情况下,市场约束可以降低银行的破产临界点;(3)监督检查并非是对所有银行都进行不间断监控,监管者应当对银行筛选后进行有针对性的监测。