| 对数效用函数理论下的可违约欧式期权定价 |
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| 引用本文： | 夏毕愿,李时银. 对数效用函数理论下的可违约欧式期权定价[J]. 厦门大学学报(自然科学版), 2007, 46(6): 755-759 |
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| 作者姓名： | 夏毕愿 李时银 |
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| 作者单位： | 厦门大学数学科学学院,福建,厦门,361005 |
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| 摘 要： | 完全信息下的经济学都是假定投资者知道资产的期望均值和波动率,但是现实中资产的期望均值我们往往并不知道,投资者只能根据历史数据去估计,即信息不完全.因此,投资者拥有的信息和个人偏好会影响资产的定价.本文在代理人经济模型上根据第一福利定理得到了代理人之间有不同信仰和对数效用函数情况下各自的均衡消费,进而根据资产定价一般原理给出资产的均衡价格和贴现因子,得到了资产的均衡价格不受投资者信仰的影响和贴现因子为相同信仰下的加权平均的结论,最后根据期权定价理论结合信用风险强度模型给出了公司存在违约情况下,标的资产为公司股票的可违约欧式期权的定价公式.
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| 关 键 词： | 不同信仰 对数效用函数 均衡价格 强度模型 |
| 文章编号： | 0438-0479（2007）06-0755-04 |
| 修稿时间： | 2006-10-16 |
The Price Formulas of Default European Option Under Logarithmic Utility |
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| XIA Bi-yuan,LI Shi-yin. The Price Formulas of Default European Option Under Logarithmic Utility[J]. Journal of Xiamen University(Natural Science), 2007, 46(6): 755-759 |
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| Authors: | XIA Bi-yuan LI Shi-yin |
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| Affiliation: | School of Mathematical Sciences,Xiamen University,Xiamen 361005 ,China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | heterogeneous beliefs logarithmic utility function equilibrium price intensity model |
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