| Esscher-变换与风险测度技术 |
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| 引用本文： | 贺思辉,李佼瑞,李家军.Esscher-变换与风险测度技术[J].长安大学学报(自然科学版),2005,25(2):106-110. |
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| 作者姓名： | 贺思辉 李佼瑞 李家军 |
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| 作者单位： | 1. 西北工业大学,经济研究中心,陕西,西安,710072;西安财经学院,统计学院,陕西,西安,710061
2. 西北工业大学,经济研究中心,陕西,西安,710072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(10333020) |
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| 摘 要： | 通过研究精算学中Esscher 变换技术及其对于金融市场中风险资产无套利原则的刻画,反映其在金融市场风险管理技术中的应用,证明了无套利原则、等价鞅测度的存在性和Esscher 变换在所建立的Hilbert 空间下的一致性,并建立了在无套利条件下求解鞅性成立的Esscher 变换下概率测度变换参数的方法。讨论了Esscher 变换在金融市场风险管理策略的选择问题中的应用,得到了组合融资最优策略的Esscher 变换参数的解析式。
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| 关 键 词： | 系统学 Esscher-变换 鞅 无套利条件(NAC) Riesz表示 |
| 文章编号： | 1671-8879(2005)02-0106-05 |
| 修稿时间： | 2004年1月14日 |
Esscher-transformation and financial risk measurement techniques |
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| HE Si-hui,LI Jiao-rui,LI Jia-jun.Esscher-transformation and financial risk measurement techniques[J].JOurnal of Chang’an University:Natural Science Edition,2005,25(2):106-110. |
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| Authors: | HE Si-hui LI Jiao-rui LI Jia-jun |
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| Abstract: | The application of Esscher-transformation technique in actuarial science is discussed by demonstrating its power of explaining the no-arbitrage principle of risk capital in financial markets. The coherency of the no-arbitrage principle, the existence of equivalent martingale measure and Esscher-transformation in Hilbert space are studied. The methods of estimating the parametor of probability measurement transformation with martingale charactoristics under Esscher-transformation are analyzed. The technique to select the serateges of risk management in financing markets practice is presented, the analytical formulas of the Esscher-transformation parametor are derived. |
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| Keywords: | systematic science Esscher-transformation martingale no arbitrage condition(NAC) Riesz-expression |
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