| 流动性风险与市场风险的集成度量方法研究 |
| |
| 引用本文： | 张金清,李徐.流动性风险与市场风险的集成度量方法研究[J].系统工程学报,2009,24(2). |
| |
| 作者姓名： | 张金清 李徐 |
| |
| 作者单位： | 复旦大学金融研究院,上海,200433 |
| |
| 摘 要： | 传统市场风险度量方法没有考虑由于变现资产而产生的流动性风险.针对指令驱动市场提出一种流动性风险和市场风险的集成度量方法,该方法使用连接函数构建流动性风险和市场风险的联合分布,能够兼顾这两种风险的非正态特征和它们的相依性.在基于中国股市的实证研究中,度量了不同规模公司股票的集成风险.与集成风险度量方法相比,传统VaR方法将低估或者高估风险;而对于个股,只有选择最优变现期或最优变现策略才能最小化集成风险.
|
| 关 键 词： | 流动性风险 市场风险 集成风险度量 连接函数 半参数方法 |
Study on integrated measurement of incorporating liquidity risk and market risk |
| |
| ZHANG Jin-qing,LI Xu.Study on integrated measurement of incorporating liquidity risk and market risk[J].Journal of Systems Engineering,2009,24(2). |
| |
| Authors: | ZHANG Jin-qing LI Xu |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
