| 随机利率和死亡率下基于终止风险的DB养老金计划保费估值* |
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| 引用本文： | 何学强,王传玉,余鑫.随机利率和死亡率下基于终止风险的DB养老金计划保费估值*[J].重庆工商大学学报(自然科学版),2021,38(6):103-113. |
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| 作者姓名： | 何学强 王传玉 余鑫 |
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| 作者单位： | 安徽工程大学 数理与金融学院，安徽 芜湖 241000 |
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| 摘 要： | 针对随机利率和死亡率以及终止风险对DB养老金计划的养老金支付问题的影响,提出了在随机利率和死亡率条件下养老金福利担保公司(Pension Benefit Guaranty Corporation, PBGC)为基于提前终止和遇险终止风险的DB养老金计划提供担保的保费估值问题。假设养老基金投资于无风险金融资产和有风险金融资产,随机利率、死亡率以及养老基金和计划发起人资产均为随机过程;提出提前终止和遇险终止触发的条件,并建立在两种终止情况下的保费估值模型;最后通过数值模拟分析了随机利率和死亡率对保费的影响,并与Qian的保费进行比较;结果表明:随机利率和死亡率的引入使得保费相较于Qian的保费有所增加,虽然这一结果给计划发起人增加了负担,但是却降低了PBGC所承担的风险。
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| 关 键 词： | DB养老金计划 PBGC 随机利率 死亡率 提前终止 遇险终止 |
Valuation of Premiums for DB Pension Plans Based on Termination Risk under Stochastic Interest Rate and Mortality Rate |
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| HE Xue-qiang,WANG Chuan-yu,YU Xin.Valuation of Premiums for DB Pension Plans Based on Termination Risk under Stochastic Interest Rate and Mortality Rate[J].Journal of Chongqing Technology and Business University:Natural Science Edition,2021,38(6):103-113. |
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| Authors: | HE Xue-qiang WANG Chuan-yu YU Xin |
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| Institution: | School of Mathematics, Physics and Finance, Anhui Polytechnic University,Anhui Wuhu 241000,China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | DB pension plan PBGC stochastic interest rate mortality rate premature termination distress termination |
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