| 沪深A股市场惯性效应与反转效应的比较分析 |
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| 引用本文： | 朱曦,陈俊芳,许拯声.沪深A股市场惯性效应与反转效应的比较分析[J].上海交通大学学报,2008,42(11):1788-1792. |
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| 作者姓名： | 朱曦 陈俊芳 许拯声 |
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| 作者单位： | （1.上海交通大学 安泰经济与管理学院, 上海 200052；2.东华大学 旭日管理学院, 上海 200051） |
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| 摘 要： | 采用Jegadeesh等的研究方法，对沪深A股市场惯性效应和反转效应进行了检验和比较.实证结果显示：市场趋势上，沪深两市的走势具有很强的连动性，均表现为短期的惯性收益、中期的反转收益和长期的惯性收益现象；市场表现上，沪深两市均表现了强者衡强、弱者衡弱和追涨杀跌的态势，但深市比沪市表现出了更强烈的惯性策略获利性.
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| 关 键 词： | 惯性效应 反转效应 反应过度 反应不足 |
| 收稿时间： | 2007-11-08 |
The Momentum and Contrarian in Shanghai A Stock Market and Shenzhen A Stock Market |
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| ZHU Xi,CHEN Jun-fang,XU Zheng-sheng.The Momentum and Contrarian in Shanghai A Stock Market and Shenzhen A Stock Market[J].Journal of Shanghai Jiaotong University,2008,42(11):1788-1792. |
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| Authors: | ZHU Xi CHEN Jun-fang XU Zheng-sheng |
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| Institution: | (1.Antai College of Economics & Management, Shanghai Jiaotong University,Shanghai 200052,China;
2.Xuri Business Administration, Donghua University,Shanghai 200051,China) |
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| Abstract: | This article studied the momentum and contrarian in Shanghai A stock market and Shenzhen A stock market using Jegadeesh and Titman method.The case study shows that it is of strong relation in stock's price of Shanghai A stock market and Shenzhen A stock market.There shows the momentum in short-time and longtime,while the contrarian in mid-time.On the other hand,it has more strong momentum profit in Shenzhen A stock market than in Shanghai A stock. |
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| Keywords: | momentum contrarian over-reaction under-reaction |
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