| 考虑汇率风险的可违约债券定价模型 |
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| 引用本文： | 郭培栋. 考虑汇率风险的可违约债券定价模型[J]. 华中师范大学学报(自然科学版), 2014, 48(6): 785-790 |
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| 作者姓名： | 郭培栋 |
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| 作者单位： | 上海师范大学数理学院,上海200234;上海工程技术大学管理学院,上海201620 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目，教育部人文社科青年基金项目，博士后面上基金项目 |
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| 摘 要： | 分析了具有汇率风险的可违约债券的定价问题.分别探讨了债券面值以国内货币计价发行、以国外货币计价发行和汇率设置下限时的3种情形下可违约债券的定价问题,并分别在3种情形下建立了信用风险模型,得到了债券的价格公式,债券的违约概率公式和信用价差的表达式.最后通过数值模拟,分析了债券违约概率和信用价差的期限结构,并分析了资产波动率和汇率波动率对信用价差和违约概率的影响.
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| 关 键 词： | 汇率风险 违约概率 信用价差 债券价格 |
Default bond pricing model with exchange rate risk |
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| GUO Peidong. Default bond pricing model with exchange rate risk[J]. Journal of Central China Normal University(Natural Sciences), 2014, 48(6): 785-790 |
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| Authors: | GUO Peidong |
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| Affiliation: | GUO Peidong;College of Mathematics and Physics,Shanghai Normal University;School of Management,Shanghai University of Engineering Science; |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | exchange rate risk default probability credit spreads bond price |
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