| 无做市商情况下的开放式集合竞价研究 |
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| 引用本文： | 李平,叶启亮,曾勇.无做市商情况下的开放式集合竞价研究[J].系统工程学报,2011,26(6). |
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| 作者姓名： | 李平 叶启亮 曾勇 |
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| 作者单位： | 电子科技大学经济与管理学院,四川成都,610054 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 通过建立无做市商情况下的可撤销订单且随机结束的开放式集合竞价模型来分析开放式集合竞价中的价格操纵问题,分别得到了竞争性交易者和价格操纵者的均衡交易策略以及可能存在的操纵行为.研究结果表明,在无做市商情况下,可撤销订单且随机结束的机制不能防止价格操纵的行为,但是随着虚拟交易的进行,价格被操纵的程度和可能性越来越小.总体来看,无做市商情况下的可撤销订单且随机结束模式的开放式集合竞价虽然不能完全消除价格操纵行为,但可以最大限度地抑制价格操纵,优于存在做市商的情况.
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| 关 键 词： | 开放式集合竞价 价格操纵 做市商 撤销订单 随机结束 |
Analysis of the open call auction without market maker |
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| LI Ping
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Ye Qi-liang
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ZENG Yong.Analysis of the open call auction without market maker[J].Journal of Systems Engineering,2011,26(6). |
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| Authors: | LI Ping Ye Qi-liang ZENG Yong |
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| Keywords: | |
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