| 基于Cameron-Martin-Girsanov理论的长寿债券定价模型 |
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| 引用本文： | 尚勤,张国忠,胡友群,秦学志. 基于Cameron-Martin-Girsanov理论的长寿债券定价模型[J]. 系统管理学报, 2013, 22(4) |
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| 作者姓名： | 尚勤 张国忠 胡友群 秦学志 |
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| 作者单位： | 大连理工大学管理与经济学部,辽宁大连,116024 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目,教育部博士点基金资助项目,中央高校基本科研业务费资助项目,教育部人文社科青年基金资助项目 |
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| 摘 要： | 针对现有长寿债券定价研究中存在的不足,利用Cameron-Martin-Girsanov理论构建长寿债券定价模型,避免了Wang变换方法的主要缺欠,进一步减小了市场不完全性对定价准确性的影响.同时,为满足不同风险偏好投资者的需求,利用分层技术对长寿债券进行分层定价,克服了现有定价模型风险承担模式单一的问题.所构建的长寿债券定价模型较已有模型更加符合金融市场的客观实际和投资者的多样化需求,在一定程度上有助于推进我国长寿风险管理效率的提高.
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| 关 键 词： | Cameron-Martin-Girsanov理论 长寿债券 生存指数 不完全市场 |
Pricing Longevity Bonds based on the Cameron-Martin-Girsanov Theory |
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| SHANG Qin , ZHANG Guo-zhong , HU You-guan , QIN Xue-zhi. Pricing Longevity Bonds based on the Cameron-Martin-Girsanov Theory[J]. Systems Engineering Theory·Methodology·Applications, 2013, 22(4) |
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| Authors: | SHANG Qin ZHANG Guo-zhong HU You-guan QIN Xue-zhi |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Cameron-Martin-Girsanov theory longevity bonds survival index incomplete market |
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