GARCH模型和SV模型的应用比较研究——以上证指数的波动性为例

文章以上证综指2007年2月27日至2008年5月14日共293个交易日的收盘价数据为研究对象，通过构造样本外波动性预测能力指标，分析比较了GARCH类模型和SV类模型在国内市场上的适用性。文章首先估计GARCH类模型和SV类模型的参数，其中SV模型参数的估计采用最新的马尔可夫链蒙特卡罗方法（MCMC方法），并由WINBUGS软件加以实现。然后通过构造样本外预测能力指标对GARCH类模型和SV类模型的样本外预测效果进行比较，得出在国内市场SV类模型的拟合和预测效果要好于GARCH类模型。