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| 沪深股市的波动性分析——基于t分布下GARCH和SV模型的比较 | |
| 引用本文： | 杨义迅,苏越良.沪深股市的波动性分析——基于t分布下GARCH和SV模型的比较[J].河南科学,2013(3). |
| 作者姓名： | 杨义迅 苏越良 |
| 作者单位： | 华南理工大学工商管理学院,广州 510640 |
| 摘 要： | 构建基于N分布和t分布下的GARCH(1,1)和SV模型,并通过实证分析探讨了上证指数和深证成指收益序列的波动性.分析结果表明,GARCH(1,1)类模型和SV类模型能较好地拟合沪深股市收益率的波动,并指出我国股市存在较强的波动持续性;而基于t分布的各模型能有效地刻画股市的厚尾性;此外,通过计算VaR值,说明深市比沪市的风险更大,且SV类模型能更准确地反映收益率的风险特性. |
| 关 键 词： | t分布 GARCH(1 1)模型 SV模型 VaR |
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