| 基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型 |
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| 引用本文： | 苏涛,詹原瑞,刘家鹏,李杰. 基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型[J]. 系统管理学报, 2007, 16(3): 285-290 |
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| 作者姓名： | 苏涛 詹原瑞 刘家鹏 李杰 |
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| 作者单位： | 1. 天津大学,管理学院,天津,300072;天津市统计局,天津,300020
2. 天津大学,管理学院,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;高等学校博士学科点专项科研项目 |
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| 摘 要： | 传统资本资产定价模型(CAPM)假定收益率为正态分布,同时认为反映市场风险系数的β是不变的,这与现实存在较大出入,实际上资产收益率的结构存在动态不断转换特性,从动态的角度提出了基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型,与经典资本资产定价模型估计结果比较表明,本模型具有更好的效果并刻画了变化过程。
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| 关 键 词： | 马尔科夫过程 状态 EM算法 资本资产定价模型 |
| 文章编号： | 1005-2542(2007)03-0285-06 |
| 修稿时间： | 2006-04-04 |
Capital Assert Price Model Based on Markov Switching |
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| SU Tao,ZHAN Yuan-rui,LIU Jia-peng,LI Jie. Capital Assert Price Model Based on Markov Switching[J]. Systems Engineering Theory·Methodology·Applications, 2007, 16(3): 285-290 |
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| Authors: | SU Tao ZHAN Yuan-rui LIU Jia-peng LI Jie |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Markov process regime EM algorithm capital assert price model(CAPM) |
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