| 期货市场中的信息精度与羊群行为实验研究 |
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| 引用本文： | 郭海星,万迪昉.期货市场中的信息精度与羊群行为实验研究[J].系统工程,2010(10). |
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| 作者姓名： | 郭海星 万迪昉 |
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| 作者单位： | 西安交通大学管理学院; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70972101); 上海期货交易所课题 |
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| 摘 要： | 以行为金融理论为基础,根据信息精度的羊群行为模型,运用实验经济学的研究方法,对期货市场中羊群行为产生的内在机理及羊群行为和投资者收益之间的关系进行了研究。我们发现信息精度对投资者在投资决策中的羊群行为有重要影响。实验表明,投资者拥有的私有信息的信息精度越低,则投资者产生羊群行为的可能性越大;发生羊群行为的投资者收益比未发生羊群行为的投资者收益低。研究结果对我国期货市场的信息披露制度和投资者教育有一定的指导意义。
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| 关 键 词： | 羊群行为 信息精度 期货 收益 |
Experimental Study of Herding Behavior and Information Precision in the Futures Market |
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| GUO Hai-xing,WAN Di-fang.Experimental Study of Herding Behavior and Information Precision in the Futures Market[J].Systems Engineering,2010(10). |
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| Authors: | GUO Hai-xing WAN Di-fang |
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| Institution: | GUO Hai-xing,WAN Di-fang(School of Management,Xi'an Jiaotong University,Xi'an 710049,China) |
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| Abstract: | This paper is based on behavioral finance theory.According to the herd behavior model related to information precision,we use experimental economics methods to study the intrinsic mechanism of herd behavior and relationship between herd behavior and investors profit in the futures market.We find that information precision has a great impact on the investors' herd behavior in the procedure of decision-making.The experimental results show that information precision has significantly negative correlation with ... |
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| Keywords: | Herd Behavior Information Precision Futures Return |
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