| 基于不对称性风险的复合期权定价模型 |
| |
| 引用本文： | 郑德渊,李湛.基于不对称性风险的复合期权定价模型[J].系统工程理论与实践,2003,23(2):14-18. |
| |
| 作者姓名： | 郑德渊 李湛 |
| |
| 作者单位： | (1)上海国家会计学院教研部; (2)上海交通大学安泰管理学院 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金 ( 70 2 72 0 67) |
| |
| 摘 要： | 采用复合期权方法评价 R&D项目过程中 ,不仅考虑 R&D中试阶段和 R&D初始投资阶段波动率不同的特性 ,而且将 R&D投资所产生的溢出效应纳入到 R&D项目价值的评价中 ,这一方法使得复合期权方法应用于 R&D项目评价时更符合 R&D项目的具体特性 .采用该算法计算经典案例 ,并得到敏感性分析结果 .
|
| 关 键 词： | R&D项目 复合期权 波动率 |
| 文章编号： | 1000-6788(2003)02-0014-05 |
| 修稿时间： | 2001年10月28 |
Study on Compound Option Model Based on Asymmetric Volatilities |
| |
| ZHENG De-yuan,LI Zhan.Study on Compound Option Model Based on Asymmetric Volatilities[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2003,23(2):14-18. |
| |
| Authors: | ZHENG De-yuan LI Zhan |
| |
| Institution: | (1)R&D Department,Shanghai National Accounting Institute;(2)Aetna Management School,Shanghai Jiaotong University |
| |
| Abstract: | Asymmetric characteristic between initial volatility and developmental volatility and R&D spillover are considered when applying compound option model to R&D valuation, which makes the model more realistic. When using the model to value a typical R&D project, R&D value and sensitivity results are obtained. |
| |
| Keywords: | R&D project compound option volatility |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《系统工程理论与实践》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《系统工程理论与实践》下载免费的PDF全文 |
