| 中国股票市场收益的长期记忆性研究 |
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| 引用本文： | 王春峰,张庆翠,李刚.中国股票市场收益的长期记忆性研究[J].系统工程,2003,21(1):22-28. |
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| 作者姓名： | 王春峰 张庆翠 李刚 |
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| 作者单位： | 天津大学,系统工程研究所,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 ( 70 0 410 39)，教育部优秀青年教师教学科研奖励计划资助项目，教育部跨世纪优秀人才基金资助项目 |
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| 摘 要： | 首先应用R/S分析法研究中国股票市场的长期记忆性，实证结果表明中国股市作为一个新兴的资本市场，表现了与国外发达股市不太一样的特征，即中国股市具有较明显的长期记忆生，又用既能描述短记忆又能表现长记忆的ARFIMA模型对中国股票市场进行建模研究，并证明该模型与其他模型相比较所体现的优越性。
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| 关 键 词： | 中国 股票市场 收益 长期记忆性 Hurst参数 ARFIMA模型 |
| 文章编号： | 1001-4098(2003)01-0022-07 |
Research on the Long Memory in Chinese Stock Market Returns |
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| WANG Chun-feng,ZHANG Qing-cui,LI Gang.Research on the Long Memory in Chinese Stock Market Returns[J].Systems Engineering,2003,21(1):22-28. |
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| Authors: | WANG Chun-feng ZHANG Qing-cui LI Gang |
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| Abstract: | In this paper, we test the long memory property in Chinese stock market, an emerging capital market by using classical R/S analysis, contrary to findings for other major capital markets, the empirical results show that there is strong evidence of long memory in Chinese stock returns; An ARFIMA model is put forward to capture both of the short memory and long memory, and our experiments illustrate it is better than other models. |
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| Keywords: | Long Memory Hurst Parameter ARFIMA Model |
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