| 基于Copula理论的多心理帐户组合VaR模型与基金风险管理 |
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| 引用本文： | 李平,黄光东,路阳. 基于Copula理论的多心理帐户组合VaR模型与基金风险管理[J]. 系统工程理论与实践, 2011, 31(5): 799-804. DOI: 10.12011/1000-6788(2011)5-799 |
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| 作者姓名： | 李平 黄光东 路阳 |
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| 作者单位： | 1. 北京航空航天大学经济管理学院, 北京 100191;2. 中国地质大学(北京) 信息工程学院,北京 100083 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，国家重点基础研究发展计划(973计划) |
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| 摘 要： | 在Shefrin和Statman的行为投资组合和多心理帐户理论的基础上,结合Copula理论对传统的VaR计算模型进行了改进,加入了反映人们预期和风险态度的主观参数,从而使风险度量能够建立在概率(probability)、前景(prospect)和偏好(preference)(“新3P”)的基础之上.然后在此基础上给出了基金投资组合风险预警和投资比例优化的方法.
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| 关 键 词： | 多心理账户 Copula VaR 基金风险管理 |
| 收稿时间： | 2010-05-31 |
Multiple mental account portfolio's VaR model and fund risk management based on Copula theory |
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| LI Ping,HUANG Guang-dong,LU Yang. Multiple mental account portfolio's VaR model and fund risk management based on Copula theory[J]. Systems Engineering —Theory & Practice, 2011, 31(5): 799-804. DOI: 10.12011/1000-6788(2011)5-799 |
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| Authors: | LI Ping HUANG Guang-dong LU Yang |
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| Affiliation: | 1. School of Economics and Management, Beihang University, Beijing 100191, China;2. School of Information Engineering, China University of Geosciences, Beijing 100083, China |
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| Abstract: | We improve the VaR model based on Copula theory and Shefrin and Statman's behavior portfolio theory and multiple mental account theory,adding the subjective parameters reflecting risk manager's expectation and risk attitude,such that risk measurement and management can be built on theNew 3P-Probability,Prospect and Preference.Then we give a new approach to risk forecasting and optimizing of investment weight for fund portfolios. |
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| Keywords: | multiple mental account Copula VaR fund risk management |
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