| 利用Pearson IV分布估计Value-at-Risk |
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| 引用本文： | 张术林,杜俊涛.利用Pearson IV分布估计Value-at-Risk[J].系统工程理论与实践,2007,27(3):112-117. |
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| 作者姓名： | 张术林 杜俊涛 |
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| 作者单位： | 中山大学工商管理博士后科研流动站,广发证券博士后工作站,广州,510075 |
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| 摘 要： | 建立一种新的风险价值度量模型:GARCH-Pearson IV(GARCH-PIV),并利用此模型对沪深股市的4种主要指数和随机挑选的6只A股股票进行实证分析,回测检验表明,GARCH-PIV模型估计风险价值更为精确,优于历史模拟法、RiskMetrics模型及其他几类GARCH模型,尤其在估计极端分位数时,表现更优.
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| 关 键 词： | 风险价值 Pearson IV分布 |
| 文章编号： | 1000-6788(2007)03-0112-06 |
| 修稿时间： | 2005年12月29 |
Estimation of Value-at-Risk Using Pearson IV Distribution |
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| ZHANG Shu-lin,DU Jun-tao.Estimation of Value-at-Risk Using Pearson IV Distribution[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2007,27(3):112-117. |
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| Authors: | ZHANG Shu-lin DU Jun-tao |
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| Abstract: | In this paper,a new VaR model is established:GARCH-Pearson IV(GARCH-PIV).Empirical study using four stock index and six A-stock return of China shows that GARCH-PIV model calculate VaR accurately,outperform Historical Simulation,RiskMetrics and other GARCH-type models,especially for extreme quantile. |
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| Keywords: | GARCH-PIV |
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