| 中国与海外股指的混沌特征的比较实证 |
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| 引用本文： | 唐奎,宿成建,王宗笠.中国与海外股指的混沌特征的比较实证[J].重庆大学学报(自然科学版),2003,26(7):139-142. |
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| 作者姓名： | 唐奎 宿成建 王宗笠 |
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| 作者单位： | [1]重庆大学数理学院,重庆400044 [2]重庆大学经济与工商管理学院,重庆400044 |
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| 摘 要： | 通过深沪综合指数的5天收益率分布规律以及用R／S方法研究收益率序列得出这样的结论,即深沪综合指数的收益率不服从正态分布,并且收益率是负斜,呈现出胖尾和峰态;中国股票市场不是一个有效的市场,其收益率序列均为服从分形概率分布的持久性时间序列,它们遵循有偏随机游动,市场表现出较强的趋势行为;深综指的赫斯特指数H为0．87,非周期循环为16周(4个月),而沪综指的赫斯特指数H为0．85,非周期循环为25周(6个月)。也就是中国股市呈现出长期记忆等非线性的混沌特征。
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| 关 键 词： | 收益率 R／S分析 序列 赫斯特指数 股票市场 |
| 文章编号： | 1000-582X(2003)07-0139-04 |
| 修稿时间： | 2003年3月21日 |
A Comparative Study of Chaos Phenomenon of China's Stock Index to the Oversea Stock Index |
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| TANG Kui,SU Cheng-jian,WANG Zong-li.A Comparative Study of Chaos Phenomenon of China's Stock Index to the Oversea Stock Index[J].Journal of Chongqing University(Natural Science Edition),2003,26(7):139-142. |
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| Authors: | TANG Kui SU Cheng-jian WANG Zong-li |
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| Institution: | TANG Kui 1,SU Cheng-jian 2,WANG Zong-li 1 |
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| Abstract: | The distribution of the five-day's return on China composite stock index is studied. The empirical distribution of five day's return on SHCSPI(ShangHai composite stock price index) and SZCSPI(ShengZhen composite stock price index) has "fat tail" and no finite variance with sharp peak at mean ,which can not be normally distributed because the largest negative return possible. In addition, the return series are belong to long-turn memory fractional time series. China stock markets are not efficient markets because the chaos phenomenon is strongly shown in the stock market. |
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| Keywords: | return rate R/S analysis return series hurst exponent |
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