| 跳跃扩散市场的最优保险投资决策 |
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| 引用本文： | 郭文旌,赵成国,袁建辉.跳跃扩散市场的最优保险投资决策[J].系统工程理论与实践,2011,31(4):749-760. |
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| 作者姓名： | 郭文旌 赵成国 袁建辉 |
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| 作者单位： | 1. 南京财经大学 金融学院, 南京 210046;2. 南京工业大学 经济管理学院, 南京 210009;3. 南京信息工程大学 经济管理学院, 南京 210044 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育都人文社会科学基金，国家博士后基金，江苏省高校哲学社会科学基金，南京财经大学研究项目 |
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| 摘 要： | 假定保险公司的盈余为Crámer-Lundberg过程,保险公司的投资市场是由一个无风险债券和n个风险证券构成的资本市场.风险证券的价格服从带跳的扩散过程.在均值-方差准则下通过最优控制原理来研究保险公司的最优投资策略选择问题.得到了最优 投资策略和有效边界的显式表达式.与在最大化最终财富期望效用准则下得到的最优投资策略不同, 所得到的最优策略依赖保险索赔 过程的所有因素.最后分析了最优投资策略随保险索赔过程各个因素变化的动态性质.
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| 关 键 词： | 保费率 索赔强度 复合过程 跳跃扩散市场 最优投资策略 有效边界 |
| 收稿时间： | 2010-5-31 |
Optimal investment decision for insurer in a jump-diffusion market |
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| GUO Wen-jing,ZHAO Cheng-guo,YUAN Jian-hui.Optimal investment decision for insurer in a jump-diffusion market[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2011,31(4):749-760. |
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| Authors: | GUO Wen-jing ZHAO Cheng-guo YUAN Jian-hui |
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| Institution: | 1. School of Finance, Nanjing University of Finance and Economics, Nanjing 210046, China;2. School of Economics and Management, Nanjing University of Technology, Nanjing 210009, China;3. School of Economics and Management, Nanjing University of Information Science and Technology, Nanjing 210044, China |
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| Abstract: | Assume that the surplus of an insurer follows the compound Poisson risk process and the insurer would invest its surplus in a financial market,which consists of one risk-free bond and n risky assets,whose prices follow an n-dimensional jump-diffusion process.The optimal investment strategy under the meanvariance principle for the insurer is studied by the stochastic control approach.The closed and explicit formulas for the optimal investment strategy and the efficient frontier are derived.Unlike optimal str... |
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| Keywords: | premium rate claim arrival intensity compound Poisson risk process jump-diffusion market optimal investment strategy efficient frontier |
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