| 基于Markov区制转移模型的人民币实际有效汇率波动机制 |
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| 引用本文： | 李敏,王相宁,缪柏其. 基于Markov区制转移模型的人民币实际有效汇率波动机制[J]. 中国科学技术大学学报, 2010, 40(6). DOI: 10.3969/j.issn.0253-2778.2010.06.003 |
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| 作者姓名： | 李敏 王相宁 缪柏其 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥,230026 |
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| 基金项目： | 中国科学院知识创新工程重要方向项目，中国科学技术大学研究生创新基金 |
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| 摘 要： | 首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01～2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和"升值"区制.同时,得到以下结论:①人民币实际有效汇率区制转移的动态过程,在大部分时期都处于"适度贬值"或"升值"区制;②1991年以来的2次汇率改革都对人民币实际有效汇率走势产生了积极的影响.
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| 关 键 词： | 人民币实际有效汇率 Markov 区制转移模型 平滑概率 汇率制度改革 |
The dynamic characteristics of real effective exchange rate of RMB and policy inspiration |
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| LI Min,WANG Xiangning,MIAO Baiqi. The dynamic characteristics of real effective exchange rate of RMB and policy inspiration[J]. Journal of University of Science and Technology of China, 2010, 40(6). DOI: 10.3969/j.issn.0253-2778.2010.06.003 |
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| Authors: | LI Min WANG Xiangning MIAO Baiqi |
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| Affiliation: | LI Min,WANG Xiangning,MIAO Baiqi(Department of Statistics and Finance,University of Science and Technology of China,Hefei 230026,China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | real effective exchange rate of RMB Markov regime switching model smoothing probability the reform of foreign exchange rate system |
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