Forecasting volatility by means of threshold models

The aim of this paper is to compare the forecasting performance of competing threshold models, in order to capture the asymmetric effect in the volatility. We focus on examining the relative out‐of‐sample forecasting ability of the SETAR‐Threshold GARCH (SETAR‐TGARCH) and the SETAR‐Threshold Stochastic Volatility (SETAR‐THSV) models compared to the GARCH model and Stochastic Volatility (SV) model. However, the main problem in evaluating the predictive ability of volatility models is that the ‘true’ underlying volatility process is not observable and thus a proxy must be defined for the unobservable volatility. For the class of nonlinear state space models (SETAR‐THSV and SV), a modified version of the SIR algorithm has been used to estimate the unknown parameters. The forecasting performance of competing models has been compared for two return time series: IBEX 35 and S&P 500. We explore whether the increase in the complexity of the model implies that its forecasting ability improves. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.     

新农村建设与风景区协调发展关系研究——以贵州从江风景区名胜区为例

村庄作业我国行政体系中最基本的社会单位,广泛存在于风景名胜区范围内。通过对贵州从江风景名胜区规划、建设的调查和总结,对新农村建设与风景名胜区协调发展之路进行了探讨。     

知识的粒度计算及其应用

粗糙集理论是一种较新的软计算方法 ,可以有效地分析和处理不完备信息 .本文介绍了知识的粒度、属性的重要度及协调度等概念及计算方法 ,并给出属性的重要度在求属性集的最小约简、协调度在构造决策树方面的具体步骤 .最后 ,通过几个例子说明了这些概念和方法的有效性.     

三维解读王尔德的《夜莺与玫瑰》

19世纪末英国唯美主义作家奥斯卡.王尔德是个备受争议的人物,但他早期的童话作品却得到了一致的好评。《夜莺与玫瑰》以其深刻的主题、纯美的意象、诗化的语言和戏剧化的情节使它具有丰富的文学内涵;其作品的艺术美、精神至美和美文思想又使它具有极高的审美价值;同时,他对生死和人生的哲理思考也在作品中有深刻的反映。所以,只有从文学、美学和哲学的三维视角才能比较全面地解读王尔德及其作品。     

历史文化名城阆中的可持续发展与保护

对阆中古城的自然人文特色和历史文化价值作了剖析，提出在经济与社会迅速发展的条件下，古城的保护应符合可持续发展的要求，并提出要实现古城的可持续发展必须以古城的历史文化为依托，发展文化经济。     

加强师德建设的思考

教师职业的特殊性决定了加强师德建设的重要性。加强师德建设，学校应加强师德教育，加强管理，建立健全师德评价机制，并为教师创造一个良好的工作环境。     

近十年来近代江南乡村史研究综述

近十年来近代江南乡村史的研究取得了很大成就，但也存在着有待发展的方面，如缺乏基础史料的整理，缺乏比较研究和学术争鸣，在理论和方法方面落后于国外汉学界，在某些研究领域还存在空白点等。     

论草原生态系统中微气候研究的重要作用

草原生态系统中微气候的研究工作开始于六七十年代，主要是应用微气候学和生态学研究草原生态系统中微气候的变化规律及其与动植物的关系。这些研究工作不但丰富了生态学理论，而且对草地生产有重要的指导意义。中国在这方面的研究起步晚，报道甚少。文章旨在论述微气候学研究在草原生态系统中的重要地位，推动中国在这一领域的发展。     

洪家河流域天然植物群落生态学特性研究

对洪家河流域天然植物群落主林层优势种重要值、生活型谱以及乔木层和灌木层物种多样性指数、群落均匀度进行了初步分析.研究结果显示,天然植物群落可划分为5个植被类型和17个典型群系,其群落结构复杂,生活型谱以乔、灌木为主体,为典型地带性顶极群落.多样性和均匀度随海拔高度、乔灌木层以及植被类型呈现规律性变化,其多样性变动主要是由人为干扰造成的.     

美式期权的几种蒙特卡罗仿真定价方法比较

在Longstaff和Schwartz（LS，2001）提出的基于多项式函数逼近的美式期权仿真定价基础上，给出美式期权重要性抽样仿真方法——顺推法及其具体算法。同时给出重要性与分层抽样相结合的算法。该方法可以适用于类似于美式期权具有可提前执行特征以及路径依赖特征等金融衍生工具仿真定价，具有一般性。数字示例比较结果表明，相对于LS方法，重要性抽样和分层重要性抽样都具有较好的方差缩减效果，尤其分层重要性抽样方法。