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本文利用蒙特卡罗模拟得到标的资产的价格路径样本,然后应用偏最小二乘回归给出了美式-百慕达-亚式期权的价格.与最小二乘回归方法相比,该方法在保证精确度的前提下,具有更快的收敛速度. 相似文献
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美式期权的几种蒙特卡罗仿真定价方法比较 总被引:1,自引:0,他引:1
在Longstaff和Schwartz(LS,2001)提出的基于多项式函数逼近的美式期权仿真定价基础上,给出美式期权重要性抽样仿真方法——顺推法及其具体算法。同时给出重要性与分层抽样相结合的算法。该方法可以适用于类似于美式期权具有可提前执行特征以及路径依赖特征等金融衍生工具仿真定价,具有一般性。数字示例比较结果表明,相对于LS方法,重要性抽样和分层重要性抽样都具有较好的方差缩减效果,尤其分层重要性抽样方法。 相似文献
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作为B-S模型的一般化,CEV模型在实际操作中更有可行性.本文针对该模型下支付红利的美式看跌期权的定价问题.推导了模型遵循的变分方程,提出了相应的显示差分格式,然后讨论了格式的稳定性和收敛性并给出了相应的稳定条件.数值实验验证了算法的有效性. 相似文献
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该文主要运用文献资料法,专家访谈法分析北上广高校研究生开展美式腰旗橄榄球的可行性,探讨在研究生中开展美式腰旗橄榄球的益处,以此促进美式腰旗橄榄球运动的发展。 相似文献
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华裔议员也通过社交网竞选美国人如今可以通过网络直接向政客们质询。奥巴马是一位"不按牌理出牌"的政客。他虽然已经入主白宫两年多,但仍然"不安分守己",经常做出一些令他的政敌难以理解的事情来。4月4日,奥巴马舍弃传统的电视媒体,通过网站及电邮发布视频的方式, 相似文献
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基于加权最小二乘拟蒙特卡罗的美式期权定价 总被引:2,自引:1,他引:1
美式期权定价具有后向迭代搜索特征, 在最小二乘拟蒙特卡罗模拟(least-squares quasi-Monte Carlo, LSM)方法的基础上, 本文通过随机Faure序列以及对偶变数法增加抽样数目, 达到减小模拟方差的目的,用其计算标的资产价格, 然后用加权最小二乘法进行回归, 得到了加权最小二乘拟蒙特卡罗(weighted least-squares quasi-Monte Carlo, WLSQM)方法. 从期权价值、标准差、运行时间几个方面比较方法的优劣, 得出WLSQM 方法比LSM 方法估计效果更优的结果, 验证了WLSQM方法在美式期权定价上的有效性. 相似文献
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王志焕 《华侨大学学报(自然科学版)》2006,27(2):133-136
讨论一类抛物积微分方程自由边界问题解的渐近性.利用偏微分方程的渐近性理论,证明在无界区域上一类抛物积微分方程自由边界问题的解,以及当时间趋于无穷大时,收敛于稳态的积微分方程自由边界问题的解.这一结论可用于解释期权定价中带跳扩散模型,当执行日期趋于无穷大时,美式期权价格及最佳实施边界收敛于永久美式期权价格及最佳实施边界. 相似文献
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美式风管机在美国上市之前需要通过ARI210/240标准测试,必须在测试中达到一定的季节能效比(SEER)才能上市,如何提高SEER是美式风管机设计的核心。本文介绍了一种通过改善整机Cd系数从而提高SEER的方法。 相似文献
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由于美式期权可在其有效期内的任何营业日进行交易,从而其在实际交易中有着更为广泛的应用。因此美式期权的定价对期权市场参与者来说是十分重要且有意义的。为了能更好描述现实金融数据的NIGLevy过程的情况,得到了参数λ的关于t的表达式,本文对B-S的最优停时理论进行了推广。研究在标的资产价格的对数收益服从NIG-Levy过程的条件下,通过Esscher转换找到等价鞅测度;并利用最优停时的方法,给出NIG-Levy过程下推广的最优停止的方法。从而利用这些条件和方法,给出一种特殊美式期权——永久美式看涨期权的定价公式。同时,对此过程进行了实证研究分析,结果表明本文的方法是可行的。 相似文献
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如今的美国依然在诸多领域独领风骚,.但人们还是感觉它“出了问题”:经济上,危机后遗症挥之不去,复苏前景晦暗不明,与新兴国家形成鲜明对比,越来越多的人担心美式资本主义已经盛极而衰;政治上,围绕美债上限问题的两党恶斗,让人们对美国政府的执政能力产生强烈质疑,标普给美国信用降级,理由就是政府已失去“决策活动的效力、稳定性和可预见性”; 相似文献