企业实施经理股票期权的制度障碍及其对策

对我国企业实行经理股票期权制度存在的障碍进行了分析。指出将经理人的收入与个人的努力程度及对公司业绩和贡献挂钩，将是国有企业深化改革的重要内容，并提出了相应的对策和建议。     

安全执法体系的制度缺失与应对

从比较法学的角度,探讨我国安全执法体系的现状和发展方向,指出矿难发生重要的原因在于政府管理制度的缺失、监管失灵或监管不够以及国家赔偿制度的弱化.分析了政府的矿难管辖权和处置权存在的缺陷,对建立行之有效的长效机制,使矿难得到真正意义上的有效遏制,从法律层面提出了建议.     

不同所有制企业高层管理者的差异研究

企业内部环境因素对企业的影响一直受到各方面的关注。本文是基于大样本的统计分析,着重对高层管理者这一企业内部环境因素在不同所有制企业配对组中的横向差异进行对比和分析研究。结果发现:在威望与素质方面,国有企业与三资企业和私营企业分别存在非常显著的差异;在高层对中层的信任与支持方面,三资企业与私营企业存在显著差异。最后,针对相应企业在高层管理者自身状况方面提出调整措施。     

乐观与冒险中的性别差异分析

采用独立设计两类变量的思路,对个体的乐观性特征进行问卷测量;研究发现性别差异普遍存在于个体乐观与冒险倾向中。但这种差异的表现形式在两类变量中有所不同。在乐观变量中性别差异表现得较为隐蔽和复杂,主要表现为在乐观变量的两个主要维度,即“积极预期”和“消极预期”上的交互作用。另一方面,性别差异在冒险倾向上完全符合传统意识对性别的预期,即男性比女性具有更强的冒险倾向。性别与乐观变量都可以一定程度地预测个体在冒险倾向上的反应。     

提高体育档案人员素质,促进体育档案数字化建设

分析了体育档案数字化对档案工作各方面素质的要求，体育档案人员科学知识和专业素质的现状，提出了提高档案人员素质的三种途径。     

风险承担、信息不透明与股价同步性

基于非理性行为假说,以信息透明度为切入点,实证检验了风险承担与股价同步性之间的关系.研究结果表明:在受噪音驱动较明显的中国资本市场中,企业风险承担水平与股价同步性呈负相关关系,一系列稳健性测试支持了文章基本结论.进一步分析显示,管理层为缓解风险承担带来的财务困境和代理冲突,采取盈余管理等手段隐藏公司信息是这种关系的内在机制;过度自信的管理者会加剧风险承担与股价同步性之间的负向关系.研究结论首次为风险承担与股价同步性之间的关系提供了理论解释和经验证据,其重要启示是:虽然风险承担降低了股价同步性,但其看似利好的背后并非更多的特质信息披露,也并非更高的市场定价效率,而是更低的公司透明度和更多的机会主义行为.     

乐观与冒险

为寻求乐观与冒险两者之间的一般性关系,本研究独立设计多种情景,并产生两类变量：对乐观态度的一般性特征进行多变量测量;以不同的风险情景考查被试的冒险倾向是否具有跨情景的一致性。研究结果表明,个体的冒险倾向与乐观态度具有一定程度的相关。高乐观组与低乐观组在冒险倾向、风险情景认知以及对冒险者的评价等多个测量指标上均表现出显著差异。研究采用的多种测量工具,所得结论的一致性程度很高,证明了研究结果的可靠性。     

费率结构对证券投资基金风险承担行为的影响研究

研究了一类线性费率结构对基金风险承担行为的影响.研究发现,随着基金管理费率不对称程度的增加,基金经理所选择的投资组合偏离基准组合(在本文即指市场组合)的程度将增加.特别地,当因基金的收益小于市场组合的收益而对基金经理的处罚为0,即基金管理费率不对称程度最大时,基金组合将完全偏离市场组合.同时发现,基金经理风险规避系数越小、因基金收益超过市场收益而对基金经理的奖励程度越小,以及证券A(代表基金组合中不同于市场组合的部分)相对市场组合的收益越大而波动越小,则基金组合偏离市场组合的程度也将越大.研究还表明,基金组合偏离市场组合程度的增加不一定导致基金收益的方差的增加,这表明在以前的一些实证研究中用基金收益的方差来度量基金的风险不一定有效,用基金组合偏离基准组合的程度来度量基金的风险更合适.     

资本约束、非利息业务收入与银行风险承担——基于GMM方法的实证研究

利率市场化的推进使存贷利差逐渐缩小,由此导致国内银行的业务结构发生重要的改变,而自身风险结构的改变也进一步影响货币政策的实施效果.基于2004—2014年46家国内商业银行的经营数据,采用系统性广义矩估计方法(GMM),对货币政策、银行风险承担及银行特征进行了实证研究.结果发现,不同经营结构的商业银行对风险承担机制的影响具有显著的差异,尤其是非利息业务收入占比对该机制的影响是不可忽视的.由此提出,在利率市场化的背景下,为了保证政策的有效性,货币当局应该基于银行自身的收入结构和其它一些特征变量制定差异化货币政策.     

基于跳风险的动态代理与托宾Q理论

引入刻画企业突发损失的泊松跳和管理者自利冒险行为,构建投资Q理论下的动态代理模型.首先基于管理者不可观测的努力和冒险行为进行最优合同设计,利用鞅方法给出了管理者价值函数的演变方程,得到了合同激励相容的充分必要条件.其次,运用随机控制方法,推导了股东价值满足的微分方程,同时给出了最优动态投资策略.数值分析表明,管理者的冒险行为会导致股东价值损失并使得动态投资降到更低水平,另外限制管理者冒险需要额外的管理成本,股东会在一定的程度上放任管理者的冒险.最后就相关参数与管理者冒险程度之间的关系进行了讨论.