久期在债券利率风险度量中的应用及修正

介绍了不可能赎回债券的麦考莱久期；通过分段考虑贴现率，给出了麦考莱久期两种有效修改形式。     

三螺旋DNA分子久期方程的约化

利用矩阵分块技术和将二维矩阵化为一维矩阵的方法、明显地简化了poly(dT)·poly(dA)·poly(dT)的久期方程,大大节省了计算机内存空间和计算时间.这件方法可以用来计算具有螺旋对称性的所有巨分子的低频振动谱.     

债券的久期与凸度的价值

随着利率市场化进程的不断加快，对债券的价格波动率进行较深入的了解，才能在实战中对价格的涨跌原因进行正确分析，并采取相应的投资策略．本文介绍了债券价格波动率的两种重要测度：久期和凸度．给出了久期凸度对国债价格波动率预测的实证分析，以及基于久期和凸度的套期保值方法．     

_i子空间中简并定态微扰久期方程的对角化条件

证明在至Ｎ－１级修正简并尚未完全消除的情况下，如果微扰算符（Ｗ－Ｕ＿（１β），（Ｗ￣２－Ｕ＿（２β），…，（Ｗ￣Ｎ－Ｕ＿（Ｎβ）将Ｈ＿ｏ的本征值所对应的本征矢变换的正交补空中的矢量，则Ｎ级能量修正所满足的久期方程是对角化的。     

氢原子n=6能级的一级斯塔克效应

应用氢原子一级斯塔克效应中久期方程的简化普遍式，计算了氢原子n=6能级的一级斯塔克效应。     

基于方向久期与凸度免疫的资产负债优化模型

通过方向久期和方向凸度的免疫条件来控制资产配给中的利率风险,建立了银行资产负债组合优化模型.本文通过资产或负债价格对利率一阶导数受不同时段利率变动的影响而形成方向久期的思路,提出其二阶导数也受不同时段利率变动影响形成方向凸度的概念.通过资产或负债的凸度受不同时段利率变动的影响关系给出方向凸度的表达式,反映了即期利率及其变动对贴现现金流的影响,改变了现有研究忽略利率变化对凸度的影响的状况.通过方向久期和方向凸度的双重免疫建立优化模型,解决了无论利率在不同时段的变化量是否相同均可进行风险免疫问题.     

基于经验似然的自回归条件久期模型的统计推断

利用经验似然方法对自回归条件久期(ACD)模型参数进行统计检验, 给出了自回归条件久期模型参数的经验似然比统计量, 并证明了该统计量渐近服从χ²-分布. 数值模拟结果表明, 经验似然方法优于拟似然方法.     

宏观确定的BBGGKY方程列的奇异扰动解法

本文将奇异扰动方法用来求解宏观确定的BBGGKY方程列。结果表明,文章[1]中建立的方法和主要结果这里仍然有效。     

中国期货市场日内流动性及影响因素分析

本文首先构造了基于价格久期和交易量久期的两个流动性指标, 发现用价格变动和交易量来衡量的流动性有冲突, 为比较其影响力, 又构建了基于久期的流动性比率指标来描述市场流动性, 用构建的新的流动性多维指标研究了我国期货市场流动性 的日内趋势及影响因素, 实证结果表明交易量和持仓量对市场流动性都具有显著的正影响, 绝对收益率对流动性有显著的负影响, 且交易量比价格变动影响更为显著. 分析表明国外常用的价差指标不适用于我国市场, 度量中国市场的流动性必须考虑交易量因素.     

利率风险管理的三因素久期模型

利用主成分分析法构建了一个管理利率风险的三因素久期模型,该模型可以计算相应的主成分久期.通过实证比较了该方法与Fisher-Weil久期的差异,发现不同期限的债券组合所受到的主要影响因素不相同.因此,单一风险因素管理利率风险不能完全满足要求.