初始排污权拍卖机制经济学实验研究

依据初始排污权拍卖属于同质可分物品,具有私有价值和共同价值拍卖双重属性等特点,设计了3个静态拍卖实验(统一价格拍卖、歧视价格拍卖、维克瑞拍卖)和一个动态的向上叫价时钟拍卖实验;以大学三年级本科生为被试对象,考虑在两种估价分布(正态分布和均匀分布)及两组竞价人数(4人组和6人组)条件下,进行了16局共计160时段的拍卖实验,对实验结果(拍卖效率、买者收益、卖者收益、成交量等)进行描述性统计分析及统计假设检验.实验结果表明:统一价格拍卖优于歧视价格拍卖,且不亚于维克瑞拍卖,而向上叫价时钟拍卖机制则优于统一价格拍卖机制.基于该实验结果及中国目前的实际状况,建议中国实施初始排污权拍卖宜采用向上叫价时钟拍卖机制.     

多单位物品拍卖中合谋问题的实验研究——以虚拟排放权为拍卖标的物

考虑"显性"与"隐性"两种合谋环境,分别对歧视价格拍卖、统一价格拍卖以及向上叫价时钟拍卖机制进行模拟实验.研究结果表明:隐性合谋环境下,统一价格拍卖机制对拍卖方有利,向上叫价时钟拍卖对竞买人有利;显性合谋环境下,歧视价格拍卖优于统一价格拍卖;合谋环境对歧视价格拍卖机制无显著影响,但统一价格拍卖更易促使显性合谋行为的发生.提高保留价、控制信息的披露以及设置干扰卡特尔成员执行协议的法律障碍是有效防范合谋的3项策略.     

基于fattailed-garch的VaR模型

利用Fattail_GARCH VaR模型在不同分布的假设下建模上证综指收益时间序列，并与常用的正态分布下GARCH_VaR模型进行比较，结果表明：广义误差分布及Skewed t分布下的GARCH_VaR模型适合建模上证综指收益时间序列。     

基于分形分布的VaR与CVaR计算

用stable软件对上证指数进行稳定分布拟合,并做了x2和Dn检验,依此,给出分形分布下的vaR与CVaR水的计算公式,实证及检验结果表明,与正态分布下的CVaR及CVaR计算相比,利用分形分布计算VaR与CVaR更谨慎,合理。