中美证券市场与中国概念股信息流研究

证券市场之间的联动效应一直受到学术界的热切关注。由于价格的波动与市场中的信息有很大关系,研究证券市场中的信息流方向有助于揭示联动效应中的因果关系。使用信息熵方法定量计算了中国证券市场与美国证券市场之间的信息流方向,发现道琼斯指数波动影响沪深300指数波动。同时,对中国证券市场中不同概念板块之间的信息流方向计算,反映了房地产开发租赁板块对其他板块影响较大。