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VaR的波动持续性研究 总被引:1,自引:0,他引:1
介绍了VaR的含义及计算方法.说明了从持续性角度来讨论VaR的意义和理论依据,指出对σt的建模是研究VaR持续性的可行途径.将TSGARCH模型扩展为FITSGARCH模型,并结合该模型,从脉冲响应函数角度定义了σt的持续性.最后,利用中国深沪股市数据给出实证研究. 相似文献
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为电子交易中的多层金融网络问题的建模、分析以及计算提出了解决方案,在该网络中,资金来源以及中介均为多目标决策者.特别假定这些决策者不仅寻求收益最大化,而且还寻求风险最小化,风险通过一个可变权重的惩罚项来衡量.揭示了不同决策者的行为,包括金融产品的消费者.导出了最优条件,并证明金融网络经济的均衡条件可表述为一个有限维变分不等式问题.同时,指出了均衡解的存在性条件和唯一性条件,提出了求解的算法. 相似文献
3.
金融风险的持续性及其规避策略 总被引:16,自引:1,他引:15
从动态角度研究金融风险问题 .金融时间序列波动持续性反映金融风险的相关性 .讨论了波动持续性的协同持续关系 ,基于协同持续的概念 ,讨论风险的规避策略 .给出一个有关汇率的实证分析 ,以支持文中的结论 .最后 ,指出了未来可能的研究问题. 相似文献
4.
金融市场的效率与分形市场理论 总被引:27,自引:2,他引:25
简要回顾了通常描述金融市场效率的有效市场理论并指出其缺陷 ,将非线性系统理论中的分形理论引入金融市场有效性的研究 ,阐述了分维时间序列的经济涵义以及分形市场理论 ,并指出分形市场理论提出的意义 .最后给出实证研究 . 相似文献
5.
随机分形与金融波动的市场机制 总被引:5,自引:0,他引:5
简要回顾有效市场理论并指出其缺陷,将随机分形和分数布朗运动引入金融波动的研究中,阐述随机分形市场的经济涵义和波动机制,指出金融波动的异方差性,将分数维时间序列建模和异方差建模相结合,提出ARFIMA-GARCH模型,并给出实证研究。 相似文献
6.
分形市场中的资本资产定价 总被引:2,自引:0,他引:2
简要介绍有效市场理论的局限性及其与分形市场理论的关系,并指出有效市场理论是资本资产定价模型的基础。在分形市场中单个资产收益与市场收益之间的线性关系很难成立。针对于此,提出运用非线性协整理论进行分形市场中的资本资产定价,并给出运用小波神经网络进行非线性协整建模的方法。最后给出上海股市的实证研究。 相似文献
7.
许多经济时间序列表现出非平稳性和长记忆性,对这样的序列进行谱分析并估计其主频率,采用传统的谱分析方法已不适用,基于平稳和非平稳分数阶差分自回归滑动平均模型,研究了具有非平稳性和长记忆性序列的主频率的估计方法,同时提出了包括模型定阶在内的基于极小化残差平方和的近似极大似然参数估计算法。通过对上海和深圳证券交易所综合指数收益序列的分析,说明了此方法的可行性和有效性。 相似文献
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