基于EGARCH和C-F扩展的VaR模型及应用

分别运用EGARCH和Cornish—Fisher扩展的VaR模型对中国深、沪股市的期望收益率与风险进行了实证比较研究，发现结合异方差的Cornish—Fisher扩展的VaR模型与仅用波动率描述的VaR计量方法比较，具有较好修正作用；同时对中国股票市场风险成因作了初步探讨。