基于非对称信息的融资融券业务成本

引入信息不对称,构建证券公司和投资者之间的博弈模型,对融资融券业务过程中的机会成本进行量化分析.同时,针对融资融券业务导致的投资组合风险暴露进行定量分析,得出证券公司开展相关融通业务的条件,认为无条件契约将为证券公司带来更大效用.     

存在老鼠仓时证券市场多期均衡分析

构建了老鼠仓、做仓机构投资者和其他普通投资者的多期交易模型,通过将老鼠仓交易量作为噪声源,从加剧市场信息不对称以及改变做仓机构投资者效用取向等角度,分析了市场参与各方的交易行为,并利用理性预期均衡方法求解市场多期均衡.通过定量分析表明,老鼠仓交易市场冲击系数随着做仓交易次数的增加而减小,老鼠仓交易量随之增加;但是,在多期做仓交易过程中,其他普通投资者并不能因为交易次数的增加而更加准确地获取资产价值信息.     

存在老鼠仓时证券市场多方博弈分析

构建老鼠仓、做仓机构投资者和其他普通投资者的市场交易模型.从老鼠仓交易加剧市场信息不对称以及做仓机构投资者效用取向改变等角度,分析市场参与者的博弈特征,并利用理性预期均衡分析方法求解市场均衡.在此基础上,分析了老鼠仓交易对于市场价格、交易量、波动性等市场特征的影响.通过定量研究发现,老鼠仓交易扭曲了市场机制,削弱了市场价值发现功能,增加了市场波动性和信息不对称.     

融合机器学习算法的期权定价

设计了融合参数模型和非参数机器学习模型进行训练的算法,利用非参数模型拟合参数模型,将其作为先验分布,然后采用贝叶斯学习方法进行优化,并在训练中实现分布的动态调整。该方法在训练过程中有助于避免模型参数过度波动,提升模型泛化能力。针对期权定价,在BS、Heston等参数模型及神经网络等机器学习模型基础上,构建了相应的融合模型BS＿BR和HS＿BR,并利用市场数据进行了实证分析。研究表明,融合模型可以较好地发挥两类模型的优势,无论是在样本内拟合效率,还是样本外预测能力方面都具有更好的表现。     

基于GPRS通信的10kV配电网监控系统的探索应用

10kV配电网监控系统，采用移动通信的GPES无线网络，对分布在1OkV配电线路网络的高压开关（负荷）设备实现遥控操作，并及时获悉执行结果；可以随时检测网络内高压开关的电压、电流等相关数据，实现各种异常情况的自动报警。系统操作简单，安全性及可靠性较高，无需现场登杆作业，大大减少了操作的劳动强度，缩短开关设备停复役操作时间，减少了对用户停电时户数的损失，提高了供电的可靠性，改善了10kV配电网络的智能化程度。     

关于10kV固体绝缘环网柜在镇海配网中的应用

随着经济和技术的发展，中低压电气设备不断更新，固体绝缘环网柜作为近年来的一项新技术成果，其产品也逐渐在配网中应用。本文介绍了固体绝缘环网柜的技术特点，分析了其与SF6气体绝缘环网柜相比在安全、环保、维护、经济上所具有的优势，总结了在镇海配网中运行的效果。     

继电保护误动原因探析

本文结合实例，对误接线、二次回路绝缘不良、保护装置自身问题等引起继电保护装置不正确动作进行了分析，并有针对性地提出了应对措施，提高继电保护装置正确切除故障的能力。     

基于波动率分解的期权定价

文章通过将标的资产波动率分解为不相关的两个组成部分,构建了期权定价模型,并求解了相应的期权定价公式.分析新模型在标的资产收益率的偏度与峰度、隐含波动率等方面的重要特征,并利用市场数据对模型进行了拟合.研究表明:将波动率进行分解,以适应于其组件不同的运动过程,从而扩展了模型的适用场景;利用波动率组件的相互作用,即使在波动率参数较低时,也可以令短期期权获得明显的尖峰、波动率微笑等形态特征,从而有效地规避了单因素随机波动率模型的缺陷;同时,通过波动率分解引入新的风险源,模型具有更好的定价效率.     

基于瞬时交易量及收益率动态调整的交易量加权平均价格策略

在总结交易量加权平均价格（VWAP）算法特点的基础上,提出了一种新的VWAP-VAP算法策略.日内交易份额被分解为市场份额和特殊份额两部分,而特殊份额通过日内实时交易量及收益率变动使用VAR模型进行动态调整.实证结果表明,该VWAP_VAR策略的表现明显优于经典VWAP策略和VWAP_ARMA策略,减小了对于市场VWAP的跟踪误差,降低了VWAP指令的执行风险.
     

配变在线滤油、有载调压及控制系统研究与实践

本文介绍了目前配变在线滤油、有载调压及控制系统的新技术新产品的使用情况，安装配变在线滤油、有载调压及控制系统的目的和意义，并就其项目原理和实践，结合在镇海区的实际应用情况进行介绍。