上海股市中量价关系的实证分析

利用从上证50中挑选出来的26只股票组成分析样本,同时借助软件Eviews4.0和经典的CAPM模型研究了股票日成交量和日收益之间的关系.通过研究得到加入股票的成交量后经典的CAPM模型中股票的β值降低,相应的可决系数有明显的提高,这充分说明在上海股市中股票日成交量对股价的变动具有解释作用.     

我国股票市场的现存缺陷与修正

在经济体制变革中发展起来的中国股票市场存在着诸多缺陷,突出表现在制度建设滞后、结构失衡、效用低下、政府角色错位、法规不健全及机制不完善六个方面.这些缺陷成为我国股票市场进一步发展的严重障碍,因此,规范和完善我国股票市场,必须对股票市场现存缺陷不断进行修正.     

基于成本最小化的股份合作制企业最佳机制设计

研究了基成本最小化的股份合作制企业最佳机制设计问题，给出了企业改革成本的构成，性质及计量方法，讨论了企业改革成本的最小区间，分析了各种股份合作制企业机制设计的可行性，选择了股份合作制企业的最佳机制，提供了若干政策建议，并进行了讨论。     

布莱克—斯科尔斯模型及其扩展

综述了布莱克－斯科尔斯期权定价模型及其扩展，总结了布莱克－斯科尔斯模型的性质，并提出了模型进一步改进的方向．     

驼峰溜放模拟的动力学分析

探讨了一种描述驼峰溜放中动车组运动的计算方法．这种算法不是追求计算的精确性，而是在计算的精确性和快速性之间找到一个比较理想的结合点，以适应计算机模拟的需要．此算法应用于编组站模拟实验系统的驼峰溜放模拟，达到了预期的效果．     

废除上证综指，启用沪深300指数提高决策水平的可行性分析

科学的政策需要以科学的工具来实现，本文在全面总结上证综指以及沪深300指数的优点和弊端的基础上，进行了废除上证综指的编制，全面启用沪深300指数来提高我国宏观经济管理部门的决策的科学性的可行性分析。得出了可供我国政府进一步提高股票市场监管水平的政策建议。     

股票市场泡沫模型研究

在股票市场中，价格是围绕内在价值上下波动的，而且价格的变化又取决于供求关系的影响．本文分析了一个已有的泡沫模型，并运用系统动力学的方法建立了以供、需和价格为变量的泡沫模型．最后，我们运用所建立的模型解释了股票市场泡沫发生及破灭的机理。     

两因子常见利率模型在上交所债券市场的实证分析

以上交所债券价格隐含的利率期限结构从1996-03～2003-02的周样本数据作为分析对象,实证研究了常见的利率模型:Vasicek模型、CIR模型、仿射模型、广义高斯仿射模型,利用卡尔曼滤波法,估计了连续时间两因子利率模型。从模型给出的利率与实际观测到的利率的平均绝对误差来看,这些模型可以较好地描写利率期限结构的横截面特征,广义高斯仿射模型最好,仿射模型次之,CIR模型与Vasicek模型难分高下。但模型对各年期利率的预测误差表现出一定的序列相关性,说明这些模型不能够很好地描述利率期限结构的时间序列特征。     

分形市场中的资本资产定价

简要介绍有效市场理论的局限性及其与分形市场理论的关系,并指出有效市场理论是资本资产定价模型的基础。在分形市场中单个资产收益与市场收益之间的线性关系很难成立。针对于此,提出运用非线性协整理论进行分形市场中的资本资产定价,并给出运用小波神经网络进行非线性协整建模的方法。最后给出上海股市的实证研究。     

关于国企经营者股票期权的理性思考

经营者股票期权是一种对经营者进行长期激励的企业制度，这个制度的实施对提高我国国有企业的经营效益有重大意义。