风险企业中的控制权与可转换证券研究

从不完全合约的理论框架出发,讨论了风险企业清算权、替换权与可转换证券的配置问题.由于企业家私人利益的存在,风险投资家和企业家在清算权、替换权上存在着利益冲突.首先分析风险企业以债券作为融资工具时,替换权的单边配置不能使企业决策达到最优;其次探讨风险企业以普通股作为融资工具的局限性;最后证明了可转换证券与清算权、替换权的合理配置能解决风险投资家和企业家的利益冲突,并且解释了风险企业经常出现的现金流权和控制权不一致的现象.     

我国私募基金合法化的探讨

我国大量存在的私募基金是证券市场发展的必然结果,对其进行适当的引导符合市场发展的需要和投资者的需求.文章探讨了私募基金合法化的可行性,并提出在合法化过程中需要注意的问题.     

我国证券市场虚假陈述民事责任赔偿机制之研究

从我国证券市场虚假陈述的表现形式和手法及其民事责任的立法现状入手,探讨了虚假陈述侵权的认定标准,分析了我国虚假陈述制度救济不力的原因,阐明了虚假陈述民事赔偿的具体操作及赔偿金额的确定,论证了虚假陈述民事责任诉讼不易采取“前置程序”。     

对上市公司管理者的监管博弈分析

在研究上市公司业绩操纵行为监管时,公司管理者的行为越来越受到重视.通过建立一个博弈模型,分析了公司管理者进行业绩操纵的动机与影响因素.分析表明,公司管理者进行业绩操纵的最优策略是由证监会的收益和证监会对公司业绩类型的先验概率决定,而证监会监管的最优策略是由上市公司的最终收益决定,公司管理者和证监会之间存在着相互推测、相互影响的关系.最后,对所建立的模型进行了实证研究.     

面向券商的证券分析OLAP系统设计与开发

随着中国加入WTO,证券服务业的竞争越来越激烈,券商要想在竞争中求生存,就必须提高自身的服务质量和水平,其中信息服务尤为关键,经过多年的经营,券商拥有了大量的历史数据,却无法完全利用他们;公司内部存在多种数据环境,难于集成在一起,而数据仓库和OLAP(在线分析处理)分析技术对此提供了较好的解决方法.通过运用DW(数据仓库)和OLAP(在线分析处理)等新技术,结合决策支持系统和证券分析模型的基本理论,为券商设计了一个基于数据仓库的证券分析OLAP系统,辅助公司管理者进行决策,并通过该系统为客户提供更高质量的信息咨询服务.     

我国证券机构对股市框架依赖的实证分析

应用行为金融理论，以中央电视台网站的机构看盘栏目中71个证券公司、股评机构和投资机构对股市后市涨、跌观点的比例数据代表证券机构的情绪变化指数，结合上证综合指数，检验我国的证券机构在股市的走势判断和投资决策过程中是否存在框架依赖等认知偏误。结果显示：基于周的历史资料说明我国证券机构对股市的预测存在心理偏误，他们的心理预期模式表现为短期持续型框架依赖和长期的反转型框架依赖．因此，我国的证券机构无法基于复杂多变的基本面、技术面和信息面的大量信息对股市的走势作出理性预期．     

开放式基金投资风险的计量研究

分析了风险及证券投资风险的本质属性与定义．在对一些常用的风险计量指标进行对比分析之后，选用了一个较好的风险计量指标，即下偏矩指标对我国开放式基金投资风险的计量进行了实证研究，从而有利于投资者和基金管理人做出正确的决策．     

因特网上金融证券信息资源现状与获取

在分析Internet网上金融证券信息资源现状的基础上，探讨了网上金融证券市信息获取的方法和途径，并着擀讨论了因特网上金融证券信息的获取原则和技巧。     

影响中国A股市场流动性的政策和因素

构造了一个流动性指标，从整体上衡量中国证券市场的流动性．在该指标基础上，采用统计、非参数假设检验、回归等方法对一些重大的政策、事件和市场因素对整个市场流动性的长远影响做了定量的分析，得到了一些在统计上显著的结论．     

证券投资转换决策方法

就投资者如何在一定的市场风险和投资收益情况下确定证券投资及转换决策,描述了一种“转换开关”决策法,考虑在计划期内如何利用最优控制方法,找出一个投资决策转换开关时刻,以此把资金分配于不同的证券,获取最大收益·