随机利率下双指数跳扩散模型欧式期权定价

为了合理刻画股价实际变化趋势,将利率风险引入双指数跳扩散模型,建立了随机利率和双指数跳扩散组合模型,然后在组合模型下利用鞅方法、Fourier逆变换和Feynman-Kac定理给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广了Kou在2002年提出的模型及期权定价问题,所提模型及方法有利于资产收益的经验分析,同时为公司信用风险管理提供理论依据。     

机场防洪工程风险一效益分析方法

针对现行机场防洪工程设计方法的不足 ,提出一种新的设计方法 :风险—效益分析方法。该方法以防洪工程的经济、社会和军事等的综合效益作为依据来评价设计方案。对各个效益指标的确定和计算也进行了初步的探讨。通过某机场改建排洪沟工程的计算 ,用风险—效益分析法确定了最佳的设计方案     

中国证券投资者买卖决策的实证研究

利用某营业部近万个帐户3年的交易数据,对哪些因素影响以及如何影响中国证券投资者的卖出与买入选择进行研究.结果表明:1)近期个股价格的变化、历史波动、大盘历史走势与波动均对买卖决策有不同程度的影响,影响方式与Grinblatt和Keloharju的研究结果有所差异;2)在新增变量中,个股历史换手率变化、重大政策和事件、历史价格和成交量的变化趋势及形态、市场普遍大涨(大跌)等均对买卖选择产生显著影响,但对大小投资者的影响方式和方向是不一样的;3)在上市公司的13种重大公告的当日或后一交易日,投资者的买卖倾向没有显著变化,而在对待大盘的走势上,小投资者更多采取惯性交易策略,而大投资者则采取反向交易.     

供应链期权合同分类综述

由于市场需求的不确定性,零售商的订购策略和供应商的供给策略都将面临较大的风险;设计一种能够让双方共同承担风险的策略是理论界和实业界的一个难题,而期权因其弹性被学者们所青睐,期权合同是实现供应链协调、抵御风险和共享收益的一种形式;文章介绍了供应链期权合同的重要性,并对供应链期权合同进行了简单的分类,在此基础上进行综述研究,最后提出了供应链期权合同未来的研究方向.     

弹塑性回映算法及其在板成形模拟中的应用

结合退化壳单元模型的平面应力条件,给出了弹塑性本构方程应力求解的弹性预测－径向回映算法,用于板料成形的动力显式有限元模拟,利用自行开发的板料成形模拟动力显式有元分析程序VIFORM,对Numisheet′96标准考题S型轨的成形过程进行了模拟,计算结果表明该地算精度高、速度快。     

特许权人风险厌恶条件下的基础设施特许权合约分析

一个基础设施特许权合约,可以被看作一个委托代理框架下的报酬支付合约。基于这样一个理论框架,利用逆向递推方法,文章对没有政府担保下,特许权人为风险厌恶的政府特许权合约的报酬设计进行分析,给出了政府特许权人的风险态度和服务定价之间的关系。     

热水系统纯回水工况参数图解法及应用

针对现行设计规范推荐采用的同程式机械循环集中热水供应系统,阐述了图解法求解系统在纯回水工况下的循环泵流量、各立管循环流量的方法。通过分析图解流量与设计流量间相互关系,说明了图解法在求取纯回水工况下的循环流量、校核循环水泵和管路改造中的应用。结果表明:经过图解法的多次求解,可直观灵活地获得符合实际的工况参数,能够预测热水系统的运行效果,为热水系统的运行调试和管路改造提供依据。     

IRP在非一体化供应链中的回购策略研究

文章研究了非一体化供应链环境下的库存路径问题,给出了基于随机需求的"一对多"2层供应链的回购模型;从供应商角度出发,分析了供应商在何种情况下应该采取回购策略,计算出此情况下的最优回购价格;利用遗传算法给出了供应商的路径运输方案,使得运输成本尽量小;算例结果表明,对于某种商品,是否采取回购策略与供应商的商品残值及供应商制定的批发价格有关,在零售商能够接受的范围内,批发价格越高,供应商获利越多.     

Two Tales of Return Predictability: The Case of Asia–Pacific Equity Markets

If past prices can successfully predict future price movements, it would contradict the notion of weak‐form market efficiency. Return predictability can be assessed via a variety of random walk statistical tests or via the application of mechanical trading rules. Findings of return predictability and state of market efficiency are compared by applying a battery of popular random walk statistical tests and a large set of mechanical trading rules to a family of equity indexes in Asia–Pacific equity markets over a 20‐year period of time. Inferences drawn from different random walk based econometric tests of market efficiency often disagree among themselves and tend to exaggerate the extent of predictability in returns. Testing of return predictability via a set of mechanical trading rules allows one to account for a possible data snooping bias, error measurements due to nonsynchronous trading and market frictions such as trading costs. Persistent predictability of returns that cannot be explained by the combination of data snooping bias, nonsynchronicity bias and moderate level of transaction costs is found in just two emerging equity markets in the region. Copyright © 2016 John Wiley & Sons, Ltd.     

物流合作中最优专用性投资的激励契约设计

在物流合作中针对企业物流的具体需求特征而进行的专用性投资,能够显著提高物流服务的质量,从而可以减少间接物流成本.但是由于专用性投资引起的套牢问题,导致合作中专用性投资不足.通过建立数学模型研究激励合作方进行最优专用性投资的契约机制设计问题,并通过契约机制设计解决了套牢问题对合作中专用性投资的影响.