不公平厌恶下供应链的批发价格契约与协调

针对传统的批发价格契约无法实现供应链协调, 探讨了在市场需求为不确定条件下, 不 公平厌恶对批发价格契约协调供应链的影响. 在零售商是不公平厌恶的假设下, 分别不 利不公平厌恶和有利不公平厌恶两种情况, 建立数学模型. 研究结果表明在有利不公平 厌恶下, 批发价格契约可以提高供应链的整体利润和更好地协调供应链, 从而延拓了传 统的批发价格契约协调供应链的理论, 有利于批发价格契约协调供应链的应用. 最后用算例验证了新结论.     

财富约束条件下损失厌恶投资者的动态投资组合选择

在完全市场框架下, 假定投资者是损失厌恶的, 研究了财富非负和带有基准下限约束条件下一般情形的动态投资组合选择模型. 利用鞅方法,分别获得了投资者的最优期末财富水平, 证明了相应的拉格朗日乘子的存在唯一性. 分析了这些解的性质, 并且和传统风险厌恶投资者的最优解进行了比较. 最后讨论了一个具体例子, 给出了最优财富过程和最优投资策略的解析表达式. 通过理论的结果和图形的显示, 可以发现损失厌恶投资者的最优财富随着市场状态的变化会出现突变, 如果考虑基准下限约束, 则其投资策略相对保守, 可以避免由于突变所造成的大的损失.     

基于战略顾客与零售商非理性心理的报童模型

研究具有缺货与浪费规避偏差的零售商面对风险厌恶型战略顾客时的订货与定价问题,建立了理性预期均衡条件下的最优定价与订货模型,并分析了最优解的性质。研究发现顾客的战略行为和零售商的非理性心理影响了零售商的定价与订货策略。通过灵敏度分析探讨了缺货规避偏差与浪费规避偏差对零售商定价与订货的影响,证明了在分析战略顾客行为对零售商决策影响时考虑缺货规避偏差与浪费规避偏差的合理性。     

信念的修正递推与不确定性厌恶度

讨论了当决策者对不确定性具有厌恶的倾向时模糊信念的修正递推对不确定性厌恶度的影响 .一般地 ,不确定性厌恶度随信息的获得而严格递减 .     

A price-setting newsvendor model under CVaR decision criterion with emergency procurement

<正>In this paper,we consider a newsvendor model in which a risk-averse manager faces a stochastic price-dependent demand in either an additive or a multiplicative form.An emergency purchase option is allowed after the realization of demand to satisfy the units that are short.By adopting conditional value-at-risk(CVaR) as the decision criterion,we aim to investigate the optimal pricing and ordering decisions,and the effects of parameter changes in such a setting.We provide sufficient conditions for the uniqueness of the optimal policy for both demand models.We perform comparative statics analysis to show how the optimal pricing and ordering decision behaves when changing parameters.We also compare our results with those of the newsvendor with a general utility function and with CVaR criterion under lost sales assumption.Our key results include:(i) For both demand models,the optimal selling price is decreasing in risk aversion.Hence,the optimal price of a risk-averse newsvendor is not greater than the optimal price of a risk-neutral newsvendor.(ii) In contrary to the lost sales case,for the multiplicative demand model,the optimal order quantity may not be monotonic in risk aversion. Consequently,the optimal risk-averse order quantity may be lower or higher than the optimal risk-neutral counterpart.(iii) For the additive model,the optimal order quantity is strictly increasing in the emergency purchase price,while for the multiplicative model the optimal order quantity has no such a monotonic property.Some numerical examples are conducted to verify our claims and gain more insights about the risk-averse decision-making behaviors.     

FROM HEDGING TO SPECULATION—AN EXPLANATON BASED ON PROSPECT THEORY*

This paper studies the impact of the reference point on a hedger＇s decision based upon prospect theory and experimental evidence on how prior outcomes affect risky choice. The authors show that in the futures market, a hedger who does not adjust his reference point timely would increase his positions continually as his accumulated losses increase, and finally become a speculator. Numerical simulation results under the normal distribution also lend support to the results. The model can help explain why the hedging behavior of firms turns into speculative activities and can offer some new insights into hedging behavior.     

后悔视角下的多用户多准则随机用户均衡模型

在多用户多准则的交通网络中,假设出行者的出行时间价值是异质的,服从某一连续分布函数,且考虑出行者的后悔厌恶水平,建立了基于后悔理论的logit形式的随机用户均衡模型.然后,给出了与该模型等价的变分不等式问题,并使用相继平均法求解.最后用一个算例来说明所构建模型的合理性和所提出算法的可行性.算例结果表明,后悔厌恶水平确实影响出行者的路径选择行为,并且随着后悔厌恶水平的增加,高出行时间价值的出行者选择路径的变化幅度先大后小,相反低出行时间价值的出行者选择路径的变化幅度先小后大.     

损失规避零售商订货量与广告费用的联合决策

针对实际的决策偏差,研究了损失规避零售商在不确定性需求下的广告费用和订货量的联合决策问题,并基于前景理论 框架下的损失规避效用函数建立了相应的联合决策模型.研究结果表明:在一定条件下,损失规避零售商的最优订货量和广告 费用均低于风险中性零售商的最优订货量和广告费用,而且随着缺货成本的增加,损失规避零售商会逐步减少广告投入但却 增加订货量.还通过理论分析和数值实验,研究了模型参数变化对最优订货量和广告费用的影响.     

我国创业板市场的风险识别与规避

作为多层次资本市场的重要组成部分,我国创业板市场在为创新型高科技高成长型中小企业提供融资服务、创建更广阔直接融资平台的同时,也面临着大量的有待识别和规避的风险。本文首先对我国创业板市场的存在优势及特征进行了分析,然后讨论了创业板市场系统风险和非系统风险两大风险类别,最后给出了创业板市场的风险规避措施。以期通过本文的工作为在创业板上市的公司提供一定的借鉴。     

基于FA-ER的装备保障资源供给能力评估方法

针对装备保障资源供给能力评估信息主观性和不确定性强、评估结果可信度低的问题,提出了一种基于萤火虫算法和证据推理(firefly algorithm-evidential reasoning, FA-ER)的评估方法。首先,通过直觉模糊熵处理不确定信息,确定初始权重范围。然后,基于后悔函数将证据推理方法的权重求解问题转化为非线性多目标优化问题。最后,采用萤火虫算法计算最优参数,确定最优评估模型并得到最终评估结果。算例分析结果表明,所提方法能够有效解决评估主观性强的问题,提高评估结果的准确度,对装备保障资源供给能力评估问题具有较好的适用性。