一类关于投资组合和消费选择的最优控制问题

讨论了一类在金融市场上只有两种投资选择——股票和外汇存款情形下的最优投资组合和消费率的选择问题，对“绝对风险厌恶(HARA)”情形的效用函数，给出了显式的最优投资决策．     

随机参考点下带有最小收益约束的投资组合

在完全市场下,考虑基于随机参考点的带有下限约束的证券组合投资问题.利用等量代换,将随机参考点等价转化为另一损失厌恶水平下的固定参考点,进而应用鞅方法求解固定参考点下的模型,给出损失厌恶投资者的最优财富过程和最优投资策略的解析表达式.     

S型效用下比例再保险的最优投资策略

本文引入了行为金融学中的损失厌恶概念,研究考虑损失厌恶时保险公司的最优投资再保险问题.在损失厌恶下,保险公司面对盈利时是风险厌恶者,而遭受损失时转为风险追求者,因此本文采用S型效用函数,并以终端财富的效用最大化为目标求解保险公司的最优策略.假定保险公司的盈余过程服从经典的Cramer-Lundberg模型,可将资产投资于一种无风险资产和一种服从几何布朗运动的风险资产,且可以通过向再保险公司购买比例再保险来分散风险、稳定经营.通过构造鞅过程,运用鞅方法和拉格朗日对偶法求解出最优策略与最优财富.最后进行数值分析,更加直观地解释了各经济参数对财富值和投资策略的影响.     

模糊厌恶下的最优投资与最优保费策略

保险公司的投资决策与保费收取决策至关重要.由于金融市场复杂性与风险性等特点,保险公司对金融市场的模型估计不可避免的会存在模糊性.因此在金融市场存在模糊性下研究保险公司的最优投资和最优保费策略会更加贴近现实.假设保险公司对金融市场的模型估计会存在模糊性,而保险公司对自己的模型由于其长时间的应用、经营和检验将不会存在模糊性.在模糊厌恶下,在最大化保险公司终端财富期望效用的目标下,给出了保险公司的最优投资和保费策略的解析解并得到了值函数具体的形式.结果显示:对金融市场模糊厌恶下求得的最优策略与不考虑模糊性下所求得的最优策略会存在联系,且金融市场的模糊性会对最优策略有明显的影响.     

Understanding algorithm aversion: When is advice from automation discounted?

Forecasting advice from human advisors is often utilized more than advice from automation. There is little understanding of why “algorithm aversion” occurs, or specific conditions that may exaggerate it. This paper first reviews literature from two fields—interpersonal advice and human–automation trust—that can inform our understanding of the underlying causes of the phenomenon. Then, an experiment is conducted to search for these underlying causes. We do not replicate the finding that human advice is generally utilized more than automated advice. However, after receiving bad advice, utilization of automated advice decreased significantly more than advice from humans. We also find that decision makers describe themselves as having much more in common with human than automated advisors despite there being no interpersonal relationship in our study. Results are discussed in relation to other findings from the forecasting and human–automation trust fields and provide a new perspective on what causes and exaggerates algorithm aversion.     

考虑供应商不同行为偏好的供应链决策研究

针对随机需求依赖于努力的情形,为探究供应商的缺货厌恶或浪费厌恶偏好对链成员决策和期望利润的影响,构建了4种不同的行为偏好模型;首先,求解出了不同行为偏好模型下的供应链博弈均衡解,且通过敏感性分析,得到了链成员决策行为和期望利润随行为偏好程度的变化情况;然后,将不同行为偏好模型下链成员的决策行为进行了对比分析,并考察了缺...     

回避还是模仿？同事亲家庭非伦理行为对员工亲家庭非伦理行为的影响

基于情感事件理论，以事件-情感-态度-行为为线索，研究构建了同事亲家庭非伦理行为双重人际影响模型.基于两个时点的529份有效样本数据，运用结构方程模型进行了实证检验.结果表明:同事亲家庭非伦理行为会通过羡慕情感和间接学习正向影响员工亲家庭非伦理行为；同事亲家庭非伦理行为会通过厌恶情感和互动回避负向影响员工亲家庭非伦理行为.这不仅丰富了现有亲家庭非伦理行为的相关研究，揭开了亲家庭非伦理行为双重人际影响效应的黑箱，同时也为组织有效地预防亲家庭非伦理行为的产生，为促进组织的良性发展提供了有益指导.     

差异补贴策略下考虑风险规避的绿色供应链决策研究

考虑零售商风险规避特性，构建政府无补贴、制造商研发投资补贴、消费者购买补贴3种情形下的Stackelberg博弈模型，并以政府补贴总额一致为前提，比较两种补贴策略效果，最后通过算例分析进行补充说明。研究发现，零售商风险规避会提高产品绿色度，使得批发价格升高、制造商效用增大，而自身会因单位利润的降低导致效用减少；政府财政支出与零售商风险规避成正相关，补贴力度的加大对绿色供应链的运作起到积极作用，此时零售商存在“搭便车”行为；零售商风险规避不影响两种补贴策略优劣排序；政府以产品绿色度为目标会选择制造商研发投资补贴策略，制造商以效用最大化为目标会选择消费者购买补贴策略，零售商的选择受政府补贴系数影响。