基于情绪指标的投资策略盈利性考察

基于新的投资者情绪变量,对中国股市相对强势策略的收益进行深入考察。通过构建的两个投资者情绪测度,可以使得在构建投资组合时,利用投资者情绪信息,进一步把常见的投资组合（赢家输家组合）分解为高情绪和低情绪组合。研究发现,投资者情绪可以更好预测未来的资产收益,随着这种信息的引入,投资组合的赢利性得到进一步的显著提高。论文扩展了国内基于相对强势策略收益的研究。     

衡水湖鱼类资源现状及其保护利用与发展

对衡水湖鱼类的种群组成现状进行了调查:有鱼类27种,隶属于7目13科26属.自然鱼类以鲤科鱼类为主,鲫鱼、麦穗鱼为优势种,符合江河平原区、河海亚区的特点.但以小型的杂鱼为主.另外,还包括一部分人工养殖的经济鱼类.针对鸟类自然保护区的需要,对该湿地的鱼类资源保护、利用与发展提出了一些可行性意见和建议.     

我国证券市场有效性的博奕分析

根据我国沪市和深市A股上市公司年报公布的盈利信息和评分规则,按得分高低选取前后各50家上市公司作为研究样本;建立模型并计算样本公司的超额收益率,由此得出实证研究结果;从机构大户和散户的利益目标出发,对实证研究结果进行了博弈分析。     

运用R／S方法研究中国股票市场有效性

首先对中国股票市场性理论及发展进行了全面评述,在对中国股票市场现状进行分析的基础上,运用R／S方法实证研究股票市场的有效性,得出了中国股票市场属于弱型有效的结论。     

股票价格过程期望收益率的估计

本讨论了股票价格过程期望收益率的估计问题。     

内生经济增长模型中的最优税收

建立了一个带有政府花费的内生经济增长模型,并在此模型的基础上讨论了税收政策对经济增长的影响,定性地刻画了最优税收与最优经济增长率之间的关系,还证明了最优税收路径具有大道性质。     

标度无关性计算及其在股市波动中的应用

标度无关性是广泛存在于自然界系统甚至于经济金融系统可观测量的幂函数关系,它揭示了股票市场波动的金融复杂性·在分析股市波动标度无关性及其非趋势波动分析DFA算法基础上进行了应用研究,对中国上海、深圳两地股市和东大阿派股价指数进行了标度无关性分析,实际计算了这些股指DNA游走位移、均方值和标度无关性指数,结果表明这些股指均具有持久性     

直馏汽油芳构化技术的应用及改进

广西田东石油化工总厂20kt/a直馏汽油芳构化装置应用洛阳石油化工工程公司开发的专利技术,生产出高辛烷值汽油和液化气。所产汽油辛烷值（RON）达90,是90^#无铅汽油的优良调合组分,产品收率（液化汽+汽油）达93.29%,LAC型芳构化催化剂具有很高的活性和稳定性,近4年的运行结果表明,该装置安全可靠。对操作方案和部分管线改造后：有效解决了反应器阀门泄漏问题;氮气消耗量从95040m³/a降为500m³/a仅为原来的0.5%;催化剂再生时间从144h降为72h;催化剂再生用电1.75×10⁵kw.h/a,仅为原来的50%;节约操作费用1.02×10⁶元/a。     

Forecasting the Nikkei spot index with fractional cointegration

We investigate the forecast performance of the fractionally integrated error correction model against several competing models for the prediction of the Nikkei stock average index. The competing models include the martingale model, the vector autoregressive model and the conventional error correction model. We consider models with and without conditional heteroscedasticity. For forecast horizons of over twenty days, the best forecasting performance is obtained for the model when fractional cointegration is combined with conditional heteroscedasticity. Our results reinforce the notion that cointegration and fractional cointegration are important for long‐horizon prediction. Copyright © 1999 John Wiley & Sons, Ltd.     

中美股票市场相依性研究——基于Copula的非参数估计和检验

以金融危机发生前后上海综合指数和s&p指数为样本分析中美股市的相依结构,通过样本秩相关系数估计Copula函数中的参数,并利用卡方统计量对估计出来的Copula函数进行非参数拟合优度检验。结果表明,上海综合指数与s&p指数存在较弱的对称相依结构,协同运动并不明显,股票市场受美国次贷危机的影响较小;尾部相依性显示二者之间渐近对称性独立,但并不存在明显的传递依赖关系,投资者可以选择资产组合分散化风险投资。