Asymmetry in the link between the yield spread and industrial production: threshold effects and forecasting

We analyse the nonlinear behaviour of the information content in the spread for future real economic activity. The spread linearly predicts one‐year‐ahead real growth in nine industrial production sectors of the USA and four of the UK over the last 40 years. However, recent investigations on the spread–real activity relation have questioned both its linear nature and its time‐invariant framework. Our in‐sample empirical evidence suggests that the spread–real activity relationship exhibits asymmetries that allow for different predictive power of the spread when past spread values were above or below some threshold value. We then measure the out‐of‐sample forecast performance of the nonlinear model using predictive accuracy tests. The results show that significant improvement in forecasting accuracy, at least for one‐step‐ahead forecasts, can be obtained over the linear model. Copyright © 2004 John Wiley & Sons, Ltd.     

安全第一准则下的动态资产组合选择

考虑连续时间金融市场的最优资产组合选择问题.在Black-Scholes金融市场设置下,利用Roy提出的安全第一(SafetyFirst)准则,导出了最优常数再调整资产组合投资策略的显式表达式.还将文中的结果与Markowitz均值-方差模型的最优资产组合投资策略进行了比较,并给出概念与结论的一些经济学解释和应用.     

"三个代表":从毛泽东到邓小平到江泽民

"三个代表"是新时期全面加强党的建设的伟大纲领,它的提出有其特定的历史和理论依据.本文就"三个代表"与毛泽东的"生产力标准"和邓小平的"三个有利于"标准的一脉相承关系作了粗浅的分析.     

复杂应力状态断裂判据的讨论

结合对脆性材料常规破坏试验结果的分析,修正了脆性断裂强度条件,将新的强度条件用于解决复合型裂纹的断裂问题,认为应力三维度极大值处对应于裂纹的启裂位置,裂纹的启裂方向则与处的最大拉应力方向有关,给出了一个新的复合型断裂判据,利用铝合金平面应变断裂实验结果对新判据作了验证。     

一种模糊神经网络自适应预测控制方案的研究

在过程控制中,由于被控对象常具有非线性、不确定性及参数时变等复杂因素,难以建立精确的数学模型,从而直接影响了控制效果,提出了一种模糊神经网络自适应预测控制议案,对学习公式进行了理论指导,并结合误差补偿以提高预测控制的精度,仿真实验表明,该算法可实现模糊控制和神经网络的优势互补,对非线性复杂系统具有良好的控制性能。     

分布式预测控制系统在通信局部失效下的性能分析

复杂大规模预测控制的在线求解问题可以由各个子系统去分布实现,子系统之间通过网络进行通信,当系统受到扰动时,各个子系统之间的通信联结有可能受到影响,整个分布式系统的性能将会下降,针对分布式预测控制优化算法,讨论了通信局部失效情况下,系统在滚动时域单步上的性能蜕变情况,对于稳定收敛的分布式系统,给出了每一时刻其性能蜕变的上限表达式。     

运动图像矢量匹配运动补偿压缩算法

针对块匹配算法及块匹配算法中所采用的 MAD (Mean of the absolute framedifference)和 MSE(Mean of the square error)匹配准则的不足进行了详细的分析 ,提出了运动图像矢量匹配运动补偿压缩算法 (VMAMC) ,实验证明 ,该方法有较明显的优势。     

基于Laguerre 函数近似模型的多变量系统增量型预测控制的算法

探讨了基于Laguerre函数近似模型的多变量系统的增量型多步预测、多步控制算法 ,并进行了仿真 ,结果表明该算法具有较好的控制性能     

一类分布及相关问题探讨

Pitman准则的研究是近年来统计理论中参数估计研究的一个热点,已有相当多的文献出现。笔者建立的一类分布fm,δ,μ正是适应这种研究的需要而产生的,借助于这一分布,可以方便地对正态假定下的线性估计确定Pitman准则下的序关系。     

复合型裂纹脆断主应变因子准则

提出了一种复合型裂纹脆断的主应变因子准则。该准则为：1）定义垂直于裂纹扩展径向平面上的主应变ε1及极径r的组合量√2πrε1为主应变因子ε1^-,裂纹将沿主应变因子取得最大值的径向扩展;2）垂直于裂纹扩展径向平面上的主应变因子的方向与原裂纹面法线方向的夹角为扩展裂纹面的扭转角,当主应变因子达到临界值时裂纹将失稳扩展。由此导出了裂纹的开裂方向和裂纹面扭转角有断裂方程。Ⅰ-Ⅲ复合型裂纹断裂试验表明：主应变因子准则与试验结果基本相符,利用其进行断裂评定较安全。