Optimal Hedge Ratio Estimation and Effectiveness Using ARCD

This paper examines the importance of forecasting higher moments for optimal hedge ratio estimation. To this end, autoregressive conditional density (ARCD) models are employed which allow for time variation in variance, skewness and kurtosis. The performance of ARCD models is evaluated against that of GARCH and of other conventional hedge ratio estimation methodologies based on exponentially weighted moving averages, ordinary least squares and error correction, respectively. An empirical application using spot and futures data on the DJI, FTSE and DAX equity indices compares the in‐sample and out‐of‐sample hedging effectiveness of each approach in terms of risk minimization. The results show that the ARCD approach has the best performance, thus suggesting that forecasting higher moments is of practical importance for futures hedging. Copyright © 2012 John Wiley & Sons, Ltd.     

Heterogeneous Asymmetric Dynamic Conditional Correlation Model with Stock Return and Range

The paper considers the return and range model with dynamic conditional correlations (DCC). The paper suggests the new specifications for the asymmetric effects on log‐volatilities and dynamic correlations, combined with long‐run dependences. The new DCC model can be estimated by the quasi‐maximum likelihood method. Empirical analysis on Nikkei 225, Hang Seng and Straits Times indices shows the daily, weekly and monthly pattern of asymmetric effects. For the period including the global financial crisis, the new DCC model provides plausible one‐step‐ahead forecasts of the VaR thresholds, and yields positive economic values of switching from other DCC models. Copyright © 2013 John Wiley & Sons, Ltd.     

MC环境下产品族加工时间确定方法研究

为更好地支持面向大规模定制的企业工时定额的制定,以产品族加工时间的快速确定为研究目标,提出了一套全新的面向产品族的加工时间确定方法。在产品族结构分析的基础上,把产品族的共享结构和变型结构分别作为静态工时模块和动态工时模块的构造基础。研究了柔性参数水平对产品族加工时间的影响机理,构建了产品族各工时模块加工时间模型,以柔性参数水平的匹配搜索算法实现定制产品加工时间的估算。通过实例验证了方法的有效性。     

基于“以人为本”理念的道路设计

市政道路人性化和环境理念目前还是一个较新的方向,也是市政道路设计发展的必然趋势。传统的市政道路设计主要满足道路的运输功能要求。文章结合实际经验,从以人为本和道路与环境的协调性角度出发,对市政道路设计进行初步探讨。     

多媒体教学系统的设计与实现

多媒体硬件的合理配置是推广多媒体教学的有力保障,对多媒体教学系统的优化配置及配套设备的选型进行了详细介绍,为设计多媒体教学系统提供一定的参数。     

甘草渣中黄酮类化合物的提取工艺研究

应用正交设计法，考察氢氧化钠浓度、体积、提取温度、提取时间等因素对甘草黄酮提取率的影响。实验结果表明：最佳工艺组合为A3B2C1D3，最佳提取工艺条件为：氢氧化钠的浓度为0．2mol／L，甘草渣：提取剂为1：14，提取温度为90℃，提取时间为0．5h，此提取条件下的提取率高达96％。验证实验表明该工艺简单可行。     

基于改进等分节点法的启发式布局算法

针对集成电路标准单元模式的布局问题，提出了一个全新的基于改进等分节点法的启发式标准单元布局算法(TETP)，该算法在优化布局过程中采用改进的等分节点法寻找单元目标位置，同时结合局部寻优的启发式算法，对MCNC(Microelectronics Centre of North-Carolina)标准单元测试电路进行实验。结果表明，与布局工具Timber Wolf7．0和FengShui相比，电路布局的总线长度分别平均减少了16％和17％。     

一类多阶段资源分配问题

用动态规划方法研究多阶段资源分配问题,建立了数学模型,通过状态转移方程得出一个简单的求解该问题的方法．     

女性就业与生育行为动态仿真模型及应用

以女性生命周期中的主要事件及其转移为系统主线,建立了农村新一代女性就业与生育行为动态仿真模型。模型遍历了从女婴出生,经女童、少女到跨入成年进程中交织进行的受教育、就业、婚姻与生育等全部生命事件,用以探讨农村新一代女性生命周期模式对女性人口状态所产生的影响。     

一种用于加速器腔设计的自适应遗传算法

提出一种用于加速器腔设计的遗传算法,该算法具有自适应性,即能根据基因的约束条件自动调整演化过程中的染色体,使染色体仍属于同一类型的腔结构。