效用无差别定价与投资者风险态度的数量关系

利用效用无差别定价原理,基于某一特殊的效用函数,通过建立数学模型和求解模型,得到效用无差别定价,并给出资产定价与投资者风险态度的数量关系.     

Solution of Portfolio Optimization under Constraints and with Higher Interest Rate for Borrowing

It is studied that the stochastic control problem of maxi-mizing expected utility from terminal wealth and/or con-sumption,when the portfolio is constrained to take val-ues in a given closed,convex subset of R,and in the pr-esence of a higher interest rate for borrowing.The set-ting is that of a continuous-time,Ito process model for the underlying asset prices.The existence of portfolio op-timization under constraints and with higher interest ratefor borrowing than for lending is discussed,and the so-lution for logarithmic utility function is presented.     

债券组合管理模型及其敏感性分析

为了对金融机构的资产进行有效组合 ,使得资产和负债合理搭配 ,在不完全信息情形下 ,利用随机规划的定界技术 ,研究了资产负债管理模型参数的敏感性 ,分别得到了在随机利率和随机负债情形下极大效用函数的上、下界 ,进而确定了效用函数的活动范围 ,以此作为金融机构资产配置的参考依据     

电站锅炉过热器和再热器流量分布计算方法的改进

基于同屏支管根数、屏的节距和三通引入管对管组的流量分布有很大的影响 ,提出和实际结构相一致的离散模型计算方法 ,预测管组中的流量分布 .对进口三通涡流区对集箱静压分布的影响 ,给出了相应的实验结果 .以一台发生过超温爆管的锅炉再热器为例 ,分别应用离散模型计算方法和常用的连续模型计算方法 ,对管组的流量分布和炉内管壁温度进行了计算 .结果表明 ,离散模型计算方法的预测结果和实际情况相一致 ,改进了连续模型计算方法误差大的问题     

略论我国社会转型期公民政治意识嬗变过程中的功利观

在我国社会转型期,社会关系的商品化倾向日益明显,以个人自我价值的充分实现为基础的物质和精神利益最大限度的满足为根本内容的功利观在人们意识中的主导地位也逐渐突出.这种新型功利观的形成无疑增加了处于嬗变过程中的公民政治意识的复杂性.为了保证公民政治意识的健康发展,笔者提出了一些校正功利观的初步设想.     

消费均衡的跨期分析

消费者在进行跨期消费时,为实现效用最大化,应该对本期消费品价格、未来消费品的预期价格、本期拥有的财富、未来拥有的财富、银行利率以及对未来消费所能带来的效用的主观评价这些因素进行综合考虑。     

国际工程项目风险测度指标及效用计算方法研究

对风险的含义做了明确界定,指出风险分析与度量必须跟具体的风险承受主体相联系,在此基础上对国际工程项目风险测度指标进行了系统研究,提出了毛风险和净风险两对新概念,毛风险是指风险随主体在没有采取风险防范措施的情况下将可能承担的风险损失量;而净风险则是采取向保险公司投保,向分包商实施专业发包和劳务分包等措施以后的剩余风险损失量,最后建立风险承受主体的效用计算方法。     

出口企业的具有状态非独立效用的套期决策

探讨了由于汇率的随机波动而面临着收益风险的风险厌恶竞争性出口企业的行为,这类企业可进入无偏差的外汇无期市场,在那里对外汇风险进行无成本套期保值。通过引入状态依赖效用拓展了标准方法并考察了众所周知的分离理论和全套期理论在这种一般化框架中是否仍然成立。     

基于Web Service的多Agent虚拟企业伙伴选择方法研究

虚拟企业是未来企业生产经营和市场竞争的发展模式,在虚拟企业组建过程中,如何选择合作伙伴关系到虚拟企业的成败;该文论述了代表企业Agent的属性及代理间的交互协议,以及选择企业成员过程中使用的效用函数,给出了基于WebService的多Agent的虚拟企业组建模型,并通过应用实例予以验证.     

非完备市场欧式期权无差别定价研究

研究不完备市场中最大化期望消费效用准则下的最优消费/投资决策及期权定价问题.在标的资产价格服从几何均值回复变化的假设下,利用随机动态规划理论及消费效用无差别定价原理得到了最优消费/投资策略以及标的资产不可交易的欧式期权价格所满足的偏微分方程.给出了数值算例,结果表明投资者的风险厌恶态度会降低期权的效用价格,而标的资产的...