A decision rule to minimize daily capital charges in forecasting value‐at‐risk

Under the Basel II Accord, banks and other authorized deposit‐taking institutions (ADIs) have to communicate their daily risk estimates to the monetary authorities at the beginning of the trading day, using a variety of value‐at‐risk (VaR) models to measure risk. Sometimes the risk estimates communicated using these models are too high, thereby leading to large capital requirements and high capital costs. At other times, the risk estimates are too low, leading to excessive violations, so that realized losses are above the estimated risk. In this paper we analyze the profit‐maximizing problem of an ADI subject to capital requirements under the Basel II Accord as ADIs have to choose an optimal VaR reporting strategy that minimizes daily capital charges. Accordingly, we suggest a dynamic communication and forecasting strategy that responds to violations in a discrete and instantaneous manner, while adapting more slowly in periods of no violations. We apply the proposed strategy to Standard & Poor's 500 Index and show there can be substantial savings in daily capital charges, while restricting the number of violations to within the Basel II penalty limits. Copyright © 2009 John Wiley & Sons, Ltd.     

基于模糊线性规划理论的风险投资决策分析

风险投资的显著特点是高风险和高收益,要获得高资金回报率,对项目的选择非常重要.基于风险投资的模糊不确定性,应用模糊线性规划理论,建立了风险投资项目选择的模糊最优决策模型,通过实例分析,说明了该模型的有效性、实用性.     

基于RBF神经网络的线性混叠盲分离算法

提出一种RBF神经网络算法应用于线性混叠信号的盲分离。所用的RBF神经网络算法是从输入信号的数据中训练出中心值和宽度值,再训练通过用最大熵值的代价函数推导的权值。所用的代价函数保证了网络的输出尽可能独立,使信号能正确地分离。仿真验证了所用的算法能减少分离时间和提高分离效率。对比ME算法,该算法更好。     

基于SCP范式的中国风险投资及政府管制分析

根据SCP范式中市场结构、行为、绩效之间的因果关系,以2005年中国风险投资市场运行数据为基础,分析了我国风险投资产业的现状,并针对政府对风险投资产业的管制,提出了构建我国风险投资产业生态环境的建议,以提高风险投资市场的运行效率。     

包含制度因素的湖南省经济增长因素的实证分析

通过运用现代经济增长理论和经济计量方法,实证分析了制度变迁、产业结构转变、资本等要素对湖南省经济增长的贡献率。     

社会资本与媒介经营

通过对社会资本概念及作用的分析,指出媒介通过社会联系,摄取稀缺资源的能力就是一种媒介的社会资本。进一步分析了媒介社会资本的重要性、类型及影响媒介社会资本积累的相关因素,得出媒介社会资本的积累对媒介经营将产生重大影响的结论。     

技术交易的契约特征研究

从新制度经济学的一个角度——契约理论来探讨技术产权交易的契特征,先从实践角度提出问题,再从理论角度探讨技术产权交易契约不同特征的原因,最后从实践角度给出具体说明。调查了上海市1991-2003年的技术产权交易契约特征,提出行业及其行业知识的特性对技术产权交易契约的特征有极大影响。     

基于模拟退火算法的风-光热打捆发电系统成本优化

以风-光热打捆发电系统为研究对象,完全消纳风电为研究背景,提出一种以互联系统单位发电成本最小为目标,系统正常运行为约束,模拟退火算法优化光热电站出力为手段的优化控制策略.仿真结果表明,在允许条件下,所提出的优化控制策略可以有效降低风-光热打捆发电系统的单位发电成本.     

暂列金额的思考

暂列金额是工程造价的重要组成部分.通过2003年与2008年<建筑工程工程量清单计价规范>的对比,就暂列金额的使用范围、设置目的、性质、程序使用、估数计取方法及控制的关键等方面进行了阐述.     

地方大学生入伍士兵心理资本的开发

心理资本作为个体成长和发展过程中的一种积极心理力量受到学者的普遍关注,但就其研究现状来看,心理资本所针对的研究对象很少涉及军队中的群体,尤其是对地方大学生入伍士兵就更少涉及,而他们是我军早日实现强军目标一支不可或缺的力量.因此,部队基层管理者要依据目前地方大学生入伍士兵所具备心理资本的优势与劣势,采取有效措施开发其心理资本,这不仅有利于部队基层管理者培养教育好地方大学生入伍士兵,而且也有利于大学生士兵个体更快地适应部队生活,在部队健康成长.