二叉树模型用于可转换公司债券定价

可转换公司债券兼具债券、股票和期权3个方面的部分特征,再加上可转债的赎回条款和回售条款,使其定价更为复杂.利用二叉树模型,给出了附有赎回条款和回售条款的可转债的定价方法,分析了赎回条款和回售条款对可转债的影响.     

百慕大可转债的最优转换策略

本文研究一个可以在n个离散时点上进行转换的百慕大可转换公司债券(简称可转债)模型.采用基于公司价值的可转债定价模型,在公司风险资产的价值遵循几何Brown运动,且股价具有稀释效应的情形下,对百慕大可转债的最优转换策略进行分析.研究结果表明,存在一个非负的常数临界值,当公司风险资产价值高于这个临界值时,可转债应转换;否则,不转换.     

马尔可夫调制的跳扩散过程下可分离交易可转换债券的定价

运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转换债券的价值差别.     

高校大学生理财教育刍议

当前,理财教育已经成为我国高校素质教育的一个重要组成部分,调查显示:在校大学生对金融知识有需求的占到半数以上,尤其是对个人理财类(证券投资等)金融知识需求比例较大。当前大部分学校尚未开设理财教育等相关课程,主要原因是没有把大学生理财素质培养放到应有位置。大学时代是理财的起步阶段,也是学习理财的黄金时期,理财教育对于社会发展和大学生个人发展都具有深远的现实意义。     

2-甲基咪唑对称无序诱导羧酸类药物对称氢键O…H…O的形成

以三种羧酸类药物(非布索坦、阿齐沙坦和霉酚酸)与2-甲基咪唑成盐为例子,证明了2-甲基咪唑对称无序的产生是其本身所具有的固有属性。同时首次揭示了2-甲基咪唑对称无序能够诱导羧酸类药物对称氢键O—H—O的产生,并从基础化学的理论出发解释阐述了这种现象产生的机理。     

跳扩散过程下带违约风险的可转换债券定价

研究了可转换债券的定价问题,可转换债券的价值依赖于股票价格、公司价值和违约风险及赎回和回售等因素.假设股票价格和公司价值都服从跳扩散过程,应用风险中性定价原理和全期望公式,推导出带赎回和回售条款的有违约风险的可转换债券的定价公式.     

辅酶NAD（P）H模型还原碳—碳双键化合物反应机理研究

辅助产ＮＡＤ（Ｐ）Ｈ因其在生物体内氧化－还原过程中的重要作用而引起了广泛的兴趣。研究焦点在其还原的历程,即辅酶分子中的一个氢是如何转移给底物的？通常采用ＮＡＤＨ的模型来还原一些有结构特征的底物以揭示其反应机理。大体上有三种见解：（１）一步负氢离子转移（２）电子转移－夺氢（３）电子转移－质子转移－电子转移。由于对辅酶模型还原碳－碳双键化合物研究尚不多见,本实验室在这方面开展了一系列转移。由于对辅酶模     

二维超分子化合物[(3，5-diaba)(4，4′-bipy)_2(H_2O)]的合成和晶体结构

用Cu(Ac)_2.H_2O和3.5-cliaba(3,5-diaha=3,5-二氨基苯甲酸)、4,4′-bipy (4,4'-bipy=4,4联吡啶)在水—乙醇溶液中反应得到了1个超分子化合物|(3,5diaba)(4,4′-bipy)_2(H_2O)|.该晶体属单斜晶系,空间群为P2(1)/n,晶体学参数:a=0.96579(18)nm,b=1.7495(2)nm,c=1.5417(2)nm,β=107.191(2)°V=2.4886(7)nm~3,Z=4,Dc=1.288 g.cm~(-3),F(000)=1016,μ=0.087 mm~(-1) R_1=0.0555,ωR_2=0.0820.该化合物是由3,5-diaba、4,4′-bipy、H_2O通过氢键自组装而形成二维网状结构.     

可转债定价的一种实用方法——基于市场价格和模型价格的时间系列分析

首先将可转换债券的价值分解为企业债和认股权证价值之和,利用B—S公式计算出简单的模型价格,由于简单的模型价格与市场价格存在较大的差距,将该模型价格和市场价格建立时间系列方程,预测新的理论价格。实证表明,新的理论价格与市场价格的误差基本能够控制在±2％以内,并且能够经受住多只可转换债券长时间的检验。     

对可转换公司债券财务特性的研究

在对可转换公司债券本质属性分析的基础上,运用期权定价方法对可转换债券的“可赎回性”价值特征进行深入解析;提出了可转换债券融资的资金成本是由筹资费用、票面利息和隐性成本三项构成,并给出了成本计量的方法;阐述了可转换债券的运作在企业内部可形成调节资本结构的内生机制,有助于改善公司的治理结构。