面向独立网格任务的松弛预留策略

提出一种支持时间和空间二维松弛的预留接纳策略,允许在一定条件下接纳与已有预留存在叠交的预留请求,从而降低预留服务对系统性能的负面影响。理论分析给出了松弛预留策略的系统收益与风险计算方法,并针对独立任务的协同预留问题设计了相应的请求接纳算法。实验结果表明,松弛预留策略能有效提高资源利用率并降低预留请求拒绝率,当系统面对较高的预留请求率时,松弛预留策略对动态负载变化具有良好的自适应性。     

双时段具违约相关性的公司债券定价

采用偏微分方程的方法,研究子公司的违约情况对母公司债券定价的影响.并在随机利率的假定下,利用结构化和约化两者相结合的方法建立了母公司债券定价的数学模型,并给出了相应的显示表达式.     

加强反窃电、违约用电措施的管理出成效

本文通过大理供电局营销稽查中心近年来切实贯彻网、省公司＂提高供电可靠性＂、＂千方百计增供扩销＂的要求,不断对实际工作中的各种案例进行总结和分析,从管理措施与技术措施入手,采用内稽与外查相结合的方法,依靠信息化平台等手段依法打击窃电、违约用电,取得了较好成效。     

债务抵押契约模型市场重构与违约损失率分布

在违约损失率(LGD)是随机变量的假设下,应用推广的两因子高斯-Copula债务抵押契约(CDO)定价框架,通过极小化相对熵,讨论了利用市场公开报价数据进行系统违约因子和LGD分布的重构问题.计算结果验证了违约具有偏态性的特点.所建立的模型可看成是对高斯-Copula模型的修正.在计算该问题时,采用迭代方法,避免了处理非线性问题以及非光滑优化问题的求解困难.数值计算结果表明,算法是稳定和收敛的.     

约化框架下带有信用风险的永久可转债定价

将信用风险引入到可转债的定价中,通过修改股票价格的运动过程,得到了一个具有违约风险的股票价格运动过程,然后将其转化为风险中性测度下的运动过程.通过将回收率直接引入到贴现现金流中,得到了可违约永久可转债价格的变分不等方程,并求出了该变分不等方程的显式解,同时对于可回购的可转债,根据息票率的范围.可转债的定价分为3大类,并分别求出每类可转债的价格,最后指出,无论是否具有回购条款,可违约可转债的价格和无违约可转债的价格是相容的.     

新型装配式塔吊附着支座施工工艺研究

<正>近年来,附着式塔吊在高层建筑施工中得到了广泛应用。塔吊附着装置作为附着式塔吊的重要部件,在附着式塔吊使用中起着至关重要的作用,它保证了塔吊的稳定性,减小了塔身内力,提高了塔吊的起重能力。目前,塔吊附着支座通常采用预埋式附着支座,但预埋式附着支座也存在诸多缺点,如,附着支座在塔吊使用完毕后难以取出,且不能够重复使用,造成了材料浪费;主体施工时,需要在混凝土内预埋钢板;拆除附着支座时,需用气割割除耳板,不便于安装和拆除;预埋钢板与砂浆或其他材料     

不确定环境下两阶段供应链的期权式契约协调

研究在价格和市场需求不确定的环境下,期权式契约在两阶段供应链协调中的应用.构建了不同信用违约条件下,供应链协调过程中各决策主体的决策模型.通过深入分析零售商的现货和期权最优组合订货策略和生产商的最优生产策略,得到期权式协调契约的详细设计规则,包括期权参数的取值范围以及价格参数之间的线性关系,证明了供应链中双方可以借助期权契约的价格政策达到双赢,促进风险分担,提高供应链的响应能力,实现完美协调.最后的算例验证了研究结论.     

引入违约距离的上市公司财务危机预警应用

目前关于上市公司财务危机预警的研究大多数偏重于财务比率指标,忽略了股票价格及波动、企业的经营效率、宏观因素的制约、股权结构等非财务指标的影响。本文尝试区别同类文献研究,在KMV模型的基础上嵌入期权定价模型,通过加入反映上市公司股票价格和波动率的违约距离指标,建立一个相对动态的集财务指标、公司治理指标和违约距离指标于一体的综合财务困境预警模型。在实证基础上检验违约距离指标对于上市公司财务困境预警的适用性及有效性问题。     

考虑交易对手违约的单名LCDS定价及其CVA计算

分析了贷款信用违约互换(LCDS)的主要风险并建立了其定价模型.在约化方法框架下,利用单因子反CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型来刻画早偿和违约的负相关性和非负性,并在此假定下得到定价公式的封闭解.在此基础上考虑了交易对手可违约的单名LCDS的信用价值调整(CVA)的计算模型,在模型中加入LCDS卖方即交易对手的违约强度,并通过一个非线性偏微分方程对模型进行求解.最后,基于CVA计算模型和数值结果,讨论了错位风险.结果表明:考虑交易对手违约的LCDS价格将低于普通LCDS,且价差(CVA)随LCDS合约期限、利率和参考贷款与交易对手违约相关性的增大而增大;考虑交易对手违约的LCDS公平保费率也低于普通LCDS;当参考贷款与交易对手负相关时,CVA的值随负相关程度的增大而减小.     

考虑宏观经济变量的可违约债券定价

假定违约是由公司资本结构和一个外在跳跃过程共同决定的,其中跳跃强度是依赖于公司的金融状况和宏观经济环境,从而使模型更切合实际.在此假设下,通过求解模型得到了可违约债券价格的显示表达式,进而研究了信用价差的性质和期限结构,分析了公司资本结构和宏观经济变量对信用价差的影响.