预期短缺ES估计的稳定性分析

在风险管理中,风险量度估计的稳定性对金融机构的经济资本确定及风险分配起着重要的作用.本文从预期短缺(ESα)估计的稳定性角度分析重要性抽样技术和Monte Carlo模拟在估计信用资产组合ESα方面的差异.结果表明,由于组合损失分布尾部事件的稀有性,与传统的Monte Carlo模拟方法相比,运用重要性抽样方法估计的ESα比较稳定,且生成的风险贡献能够明显地体现出资产间不同的风险特征.     

不同理性预期下Stackelberg模型的动态复杂性

构建双寡头参与人分别采取有限理性和天真理性预期的Stackelberg博弈模型,研究市场均衡的稳定性条件及动态复杂性特征.通过理论求解和数值模拟得出结论:参与人在不完全信息和不同理性情况下,Stackelberg模型的参数取值范围决定了动态系统的稳定性、产量分岔、利润分岔、奇怪吸引子、吸引子维数和混沌等;如果参数取值满足一定条件,静态Stackelberg推测变差均衡能够实现;否则,Stackelberg推测变差均衡不稳定,非线性动态经济系统可能会出现周期变化或混沌的现象.     

考虑风险规避行为的生鲜供应链系统动态研究

为研究零售商风险规避行为对生鲜供应链的影响,运用系统动力学方法对具有腐坏损失风险规避行为的零售商所在的生鲜供应链系统进行建模仿真.为更加符合实际情况,把生鲜品细分为新鲜品和打折品.研究结果表明,随零售商风险规避程度增大,其订货量减小,供应链成员以及整体供应链的利润下降.提出供应商通过回购契约和分担保鲜成本的方式缓解零售...     

基于DMA模型的价值投资策略有效性

基于我国股市数据,运用三类多因子DMA模型,制定价值投资策略,引导投资者进行理性投资,对我国股票市场的股票投资策略的有效性进行研究.研究表明,将大盘指数与行业指数作为反映情绪与政策影响的因子纳入模型,其拟合效果有显著提升.而仅基于客观财务指标制定的价值投资策略,其实施的收益率远高于市场平均收益率.研究成果不仅可以引导投...     

中外老年住宅产品初探

随着世界人口预期寿命增加、出生率的持续下降，越来越多的国家日益趋于老龄化。20世纪50年代，全球60岁以上的人口有2亿；70年代，60岁以上的人口有307亿；而到了2000年，这个数字达到了58亿。有关统计资料表明，老年人群体的增长速度比人口增长的速度还要高出许多。当前，我们面对的是一个有史以来老年人所占人口比例最高的时代。     

用折扣预期利润法量化处理单价调整问题的探讨

利用工程预期利润和实际利润，科学合理地调整变更单价，解决了公路工程合同通用条款52．2款的单价调整问题。     

农村计划生育反弹现象的经济学诠释

当前农村出现计划生育反弹现象背后有着深刻的经济学原因。农民选择"超生"主要与农民收入增加以及实行免费义务教育后子女的培养成本降低、知识失业导致农民在生育选择中以数量替代质量的生育选择策略相关。     

西方风险决策理论的发展及其启示

文章论述了西方风险决策理论发展的主要脉络及其重要的理论更迭.探讨了风险决策中的理性问题、前景理论对风险投资的启示以及中国大学生风险决策的实证研究中发现的问题.     

国际资讯.财经新闻

1.9月17日．韩国开发研究院发布报告．将韩国今年国内生产总值（GDP）增长预期由此前的3．6％下调至25％．明年经济增长预期由41％下调至34％。2．9月20日．加拿大能源公司尼克森宣布．其股东在投票中以高比例通过了中国海洋石油总公司（中海油）对其总值约151亿美元的收购协议。     

Dispatch Liquidity Theory in a Deregulated Environment

Power system security and reliability are more complex issues in a deregulated environment.Various criteria have been considered for power system reliability. In the day-ahead market, a successful trade schedule should be able to accept various disturbances with sufficient flexibility to be adjusted during the re-dispatch process. This paper describes the dispatch liquidity theory and some liquidity indices. The liquidity indices evaluate the effective operating reserves with the network constraints taken into consideration. A model is presented to calculate the liquidity index. An extended trade scheduling model with minimum liquidity index constraints is presented that considers the distribution requirements of the operating reserves. The liquidity indices could also be used to coordinate the security and reliability between multistage markets and for contingency selection. The algorithms were tested with real power system data. The results show that the dispatch liquidity theory is reasonable and the algorithms are effective.