电力市场远期合同交易实验平台的设计及应用

电力商品的特殊性,使电力市场中的各参与方都面临前所未有的风险。作为电力市场风险管理的一种有效手段,可选择电力远期合同交易以其灵活性和多样性具有良好的应用前景。本实验平台采用Java2进行开发,建立在统一的SQL数据库之上,能模拟真实市场环境,对电力市场问题的研究有一定的应用价值。     

加入WT0后人民币汇率政策的选择与操作

从选择汇率制度、放宽外汇管制和发展外汇市场三个方面研究了汇率政策改革的具体措施。     

基于EGARCH模型的远期开始期权定价

文章利用测度变换和期权定价的鞅方法,经过简单的数学推导得出了欧式远期开始期权的定价公式.选取了航天动力(600343)股票2010年交易日收盘价格的实际数据为样本建立了股票对数收益波动率的EGARCH模型,利用Eviews软件进行参数估计得到了波动率的方程,并对波动率进行了样本外预测,从而可以计算出比基于历史波动率更合理的期权价格.最后给出了一个远期开始看涨期权价格数值计算的例子.     

远期运费市场与即期运费市场的关系研究

为分析航运市场中远期运费与即期运费的关系,结合多个经济变量,建立向量自回归(VAR)模型,并利用Granger进行模型验证.采用脉冲分析、方差分解分别考察Panamax船的T/C,P2A,P3A三条航线的远期运费协议(FFA)与即期市场的关系.实证分析结果表明:基于VAR的模型是可行的;FFA和经济信息突变对即期市场均具有持续性影响,即期市场对上述变量的反应存在时滞性.     

黑河市肺结核病人全程间歇短程化疗方案远期疗效分析

一九九四年一月至一九九六年十二月间,对我市279例初治涂阳肺结核病人进行了不住院短程化疗实施可行性研究,应用2H3R3h％／4H3R3全程间歇化疗方案,采取全程监督治疗管理措施,疗程结束痰菌阴转率97．8％。对完成疗程痰菌阴转的273例进行为期二十个月的随访,结果报告如下。资料和方法一、随访对象在我所全程监督治疗管理的273例疫菌阴转的肺结核病人。二、观察项目痰菌检查：所有随访对象均在随访期第4、8‘12、16、20个月进行痰徐片检查。三、复发标准和总成功率的计货方法1复发标准细菌学复发：随访期间痰涂片检查,痰菌转为阳性者。…     

基于CIR利率模型下的期权定价

讨论了利率演化服从CIR模型时,以零息债券作为计价单位,利用远期测度的方法给出欧氏看涨期权的定价公式,并给出其一般性的证明。     

从FFA交易形式演变看清算所的作用

经济危机似乎已经过去,信贷产品的发展该引起我们怎样的思考？有人提出为信贷产品建立清算所,为交易者的利益提供保障,那么清算所究竟能起到怎样的作用？本文着重分析了海运市场的远期运费合约近几年快速的演变过程,详细阐述清算所在衍生品发展的过程中所扮演的角色,以及其发展的必要性。同时又提出,清算所的引入必定会提高交易成本,对市场产生影响。而在应对市场风险的时候,清算所不是救命稻草,严格的规章制度以及充足的风险准备才是解决问题的根本。     

以手法为主治疗胸腰椎压缩性骨折125例临床小结

本文是作者们以中医理论为指导于1989~1991年间以手法为主治疗胸腰椎压缩性骨折125例的临床总结。本法结合内服中西药,外敷伤药,合理固定,动静结合,疗效快,功能恢复早,后遗症少。近期(2周),远期(1年以上)治疗有效率均达98%以上。     

点数报价法下计算远期汇率的方法浅析

本文介绍了点数报价法下计算远期汇率的两种方法,一种是要考虑汇率标价法的情况下计算远期汇率,另一种是不需要考虑汇率的标价方法就可以进行远期汇率的计算.文中还阐述了这两种方法的内在联系.最后,介绍了从数学的角度记忆计算远期汇率方法的技巧.     

考虑保证金的期货价格与远期价格的关系

在保证金为零的情况下，期货价格F0与远期价格G0相等是一个熟知的结果。本文证明，如果保证金非零，则（1 μ）^nF0=G0，其中μ=K(e^δ-e^r),n为投资天数，K为保证金率，δ为无风险利率，r为保证金利率。