基于Shibor的嵌套类利率期限结构模型的比较研究

利用嵌套利率期限结构模型及广义矩估计方法,结合上海银行同业间拆借利率(Shibor)的经验数据,考察了嵌套类利率期限结构模型在中国利率及其衍生品市场显示的统计特性.通过对各模型参数估计值和统计推断值的比较分析,结果表明,只有那些蕴含了利率变动的条件波动率与利率水平高度相关机制的模型才能很好地拟合实际的Shibor市场数据.     

Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法

主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Monte Carlo方法研究了双Heston随机波动率模型下Switch Corridor方差互换的定价问题,基于仿射结构理论,得到辅助标的过程下方差产品价格的解析解,构造了问题求解的高效控制变量。进一步地,考察了不同辅助过程波动率的选取对加速效果的影响。通过数值实验可以证明,基于动态波动率选取的辅助过程起到了很好的加速效果。该算法亦可方便地解决其他随机波动率模型下高维方差产品的计算问题。     

论金融衍生品市场在中国的发展

金融衍生品的发展是金融深化、金融创新、金融改革的重要内容,探讨金融衍生品的含义、基本类型、特征和基本功能,分析国际金融衍生品市场迅猛发展的原因和我国发展金融衍生品市场的必要性和条件,是金融学研究的重要课题。论文在此基础上,对我国发展金融衍生品市场的前期准备工作和实施步骤提出了自己的建议和思考。     

中日动漫产业对比分析——从产业链的角度

<正>动漫产业,是指以"创意"为核心,以动画、漫画为表现形式,包括动漫图书、报刊、电影、电视、音像制品、舞台剧和基于现代信息传播技术手段的动漫新品种等动漫直接产品的开发、生产、出版、播出、演出、销售,以及与动漫形象有关的服装、玩具、电子游戏等动漫衍生     

区域转换下郑州天气衍生品定价研究

针对不同地区气温数据进行具体统计分析,以构建符合该地区气温特征的随机动力学模型,从而为天气衍生品进行更准确的定价,为有效地管理天气风险提供依据。对比了3种区域转换模型和单区域均值回复模型,以准确描述郑州市气温数据。实证分析说明,具有一个均值回复和一个布朗运动的区域转换模型预测的日平均气温更接近真实数据。     

基于证券和VIX衍生品的投资优化策略（英文）

基于带跳跃的随机波动率模型,得到了包含股票资产和VIX衍生品的投资组合优化策略的解析解。我们的模型考虑了存在扩散风险、波动性风险以及跳跃风险这三类风险时,完全市场与不完全市场情况下投资策略的业绩表现。与股票衍生品相比,VIX衍生品允许直接暴露于波动性风险。基于解析解的公式,明确地确定了纳入VIX衍生品所带来的投资组合改善,并在理论上确定其为正数。这证明了在投资组合管理环境中对VIX衍生品的经济直觉和观察到的需求。数值例子说明了这些结果。     

试析日韩对中国古代经典文学的影视改编

中国古典文学不仅在中国文学史上占有重要地位,还是世界人文宝库中令人瞩目的瑰宝,以中国古代四大名著为代表的经典文学传播至日韩为时已久。日本、韩国与中国同属亚洲儒家文化圈,有着文化相近性。本文通过梳理日本和韩国对中国古代经典文学的影视改编,提出相关建议,以期对中国本土的古典文学的影视改编有所启示。     

金融系统信用衍生品市场架构分析

对全球信用衍生品市场的产生和快速发展进行了基本介绍,主要对信用衍生品市场的构成进行分类,分为同业经纪人、参考实体、交易商、客户、行业协会和评级机构等,对他们在信用衍生品市场中的作用及功能逐一进行分析.     

动漫衍生品的发展与影响研究

随着中国动漫创作水平的不断提高与动漫产业的不断完善，动漫衍生品正在以蓬勃向上的姿态发展着。动漫衍生品的积极发展也开拓了动漫产业全方位发展的崭新格局。该文将立足于中国动漫衍生品产业发展的现状，剖析其存在的问题，展望动漫衍生品未来的发展趋势，以期为动漫衍生品的发展与影响研究做出贡献。     

国际资讯

<正>国际资讯·财经新闻1、澳投行收购德萨尔·奥本海姆银行的股票衍生品业务。2009年12月23日,澳大利亚最大的投资银行——麦格理银行宣布将收购德国投行萨尔·奥本海姆银行的股票交易和