中国企业美国上市大事回顾

中国公司在美国上市已有十多年的历史,其中经历了四波浪潮:第一波浪潮:中国股票首次登陆华尔街1992年底中国证监会成立,随后就批准第一批公司到海外上市。第一次在美国股市上露面的中国公司是1993年7月的青岛啤酒,接着是上海石化、马鞍山钢铁、仪征化纤等八家。它们的主挂牌在香港,但通过全球存股证方式(GDR)和美国存股证方式     

双曲密度分析——一种在股票期权计算系统中的应用

以曲密度分析法创造性地优化了传统的数学模型，它能更好地计算和预报实际股票期权价格。研究分两个部分：理论上、讨论并分析了以往的股票期权计算数学模型的缺陷，进而讨论并介绍一种新的方法－双曲线密度分析法，通过使用自己以往的经过股票市场验证的实际数值的检验，该方法具有明显的优势和良好的预测结果；模型设计上，将复杂的股票期权模型写入程序，并以市场 真实数据进行模拟和测试，侧重于双曲密度分析法的理论层次上的讨论。     

分享春兰破局

2000年,铁定是春兰刻骨铭心的一年。 这一年,春兰干了两件在中国家电史上可谓破天荒的大事。 第一件是直选董事局主席。47岁的陶建幸被职工代表直选为首届董事局主席,并出任首席执行官。 第二件是推行员工股票期权。董事局决定,拿出净资产中集体部分的25％对经营层和员工进行量化配股。 然而,时隔不到半年,春兰酝酿多时的改制方案便宣告暂时搁置。春兰迈出的“审慎而坚决的一大步”笼罩上一层神秘的色彩。困惑、迷茫、焦虑、猜测油然而生,更引发人们诸多深层次的思考。     

银行间债券市场回购利率的ARH／GARCH模型及其波动性分析

使用ARCH／GARCH模型对我国银行间债券市场三个月回购利率进行了分析，发现其波动性能够用不对称性GARCH模型得到很好的描述，同时，这种不对称性不同于股票收益率中的不对称性。即利率在向上变动的过程中其波动性反而较大。     

更正启事

证券投资 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生产品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式 证券投资分析 证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息     

国内资讯·企业信息

1．中保集团暗中收权欲A股整体上市。2．腾讯借世博会全面转型。希望回归A股。     

“轻装”上市——中国商业银行上市的现状、问题和对策

上市慢,上市难,上市少从上面两张表里可以看出,银行股票至今只上市了5个,除了深发展在1991年上市,近5年共上市4个,平均募集资金为61亿元。商业银行可以利用资本市场多次募集资本:     

股票期权走向何方

蓝色巨人出新招对于身居IBM高位的经理人来说,要想从蓝色巨人配给自己的股票期权中获利不再像过去那样唾手可得了,他们得更着眼于公司的长远利益、得为增加公司收益更加卖命才行。因为蓝色巨人在今年3月份宣布改变其期权计划:其首席执行官和300名高层经理人将接受本年度的股票期权,但只有在IBM股票上涨10％以后才能兑现——股票期权的履约价格将比发行价高出10个百分点。     

利用ASR和TTS技术的股票查询系统的设计

ASR和TTS技术的使用对实际客户而言，使用和操作极为方便，有效利用了现有发达的电话网资源，本介绍了TTS和ASR引擎结合自然语言在股票查询系统的应用。     

债券隐含利率与多因子Vasicek模型

以上海证券交易所(简称上交所)债券价格隐含的利率期限结构,从1996-06～2003-02的周样本数据作为分析对象,首先利用主成分分析法对利率期限结构的变化进行分析,发现需要2～3个状态变量,利率模型才可能反映利率期限结构的变化。然后实证研究了连续时间的两因子、三因子Vasicek模型对上交所利率期限结构的描述情况。结果表明,两因子Vasicek模型可以反映样本期内上交所利率期限结构的形状,但模型不能反映利率期限结构的时间序列变化。同时发现,三因子模型相对于两因子模型,不能够明显改进对上交所利率期限结构的拟合。